港股昨(2)日全線飆漲,恒生指數盤中急漲6%至22401點,超越台股的22390點,對港台股市從死亡交叉變成黃金交叉。資深分析師指出,中國刺激政策,使離岸人民幣升破7元關卡,陸港股市在最樂觀的情境下,可望複製過去2年美股的風光模式。

就算是持平來看,上證指數後續也有機會挑戰去年高點3400點,至於台塑四寶、台玻、中鋼、中鴻、中航、台航、四維航等10檔中概指標股,即使近來強彈,但今年迄今仍呈現負績效,反彈行情還未結束,但示警單周漲幅近4成的00637L,投機力道過濃,小心隨時可能急殺。

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,先前華爾街正眼也不瞧中國資產,現在做多中國聲音變大,對沖基金Q2已減碼美股科技股,跡象顯示轉進阿里巴巴、京東等中概股。

但他也提醒,中國經濟及房地產冰凍三尺非一日之寒,強力刺激政策是否有效,需要一段時間才能得到答案,但A股基期太低,MSCI中國指數本益比不到10倍,著眼短期績效的熱錢搶進,先賺一波。

目前最樂觀的說法,風水輪流轉,未來陸港股複製過去2年美股風光模式。持平說法,陸股估值太低肯定有一波行情,但市場樂觀情緒是否延續,先看十一長假結束後,A股漲勢能否延續。

蔡明彰指出,上證指數去年高點3400點是否向上突破是重要觀察,A股必須還再漲6%,一旦上證攻不過3400點,中國資產的熱度將大減,市場資金立刻轉回美國資產,反之攻上3400點,中國資產大行其道,資金排擠美股。

台股中國資產概念有兩種,一是營收直接來自中國市場,塑化的台塑集團,玻璃陶瓷的台玻(1802),台塑四寶的台塑 (1301)、南亞 (1303)、台化 (1326)、台塑化 (6505),近期雖強彈,但今年來仍平均重挫3成。

另外,間接受中國需求影響,中鋼(2002)中鴻(2014)鋼鐵產品報價,受中國市場供過於求影響,今年來股價下跌15%。

載送鐵礦砂的散裝輪,受中國房地產利空影響,中航(2612)、台航(2617)、四維航(5608)今年來仍負績效,這2種中概股都會有一波反彈,如果上證能夠攻克3400點重大壓力,上述2種中概股將有進一步多頭走勢。

他還提醒,中國實體經濟改善之前,陸股ETF為最活絡交易對象,像是元大滬深300正2(00637L) 1周大漲近4成,但應以交易為主,提醒未來隨時可能急跌。

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