經過激烈的競逐,日本首相大選落下帷幕,石破茂脫穎而出,即將成為新一任首相,使得國防軍工相關產業成為市場關注焦點。觀察各大日股ETF對三菱重工、川崎重工等兩大國防概念股之配置,以復華日本龍頭(00949)持有比重最高,達3.71%,有望成為最大受益者。

石破茂曾任日本防衛大臣,長期耕耘國防議題,並且被視為自民黨的鷹派領袖。他主張加強日美及亞洲各國的防務合作,推動「亞洲版北約」的構想,同時也呼籲重新檢討《日美部隊地位協定》。岸田內閣先前計劃在2027財年將國防支出增至GDP的2%,隨著石破茂當選,市場對國防概念股的未來表現更加看好。

以三菱重工為例,其為日本最大的國防工業承包商,最新財報顯示(2024年4月至6月),過去三年來,航空、國防和航太業務的未交付訂單成長超過三倍,顯示出穩定增長的潛力。

市場預測,日本政府提高國防預算將促進三菱重工的穩定成長,成為推動其股價上漲的重要因素,自年初以來,三菱重工的總報酬率已達169%,漲幅遠高於日本大盤。未來隨著地緣政治風險加劇,國防概念股在中長期內有望成為投資熱門標的,三菱重工的長期漲勢值得期待。

三菱重工業今年以來相較大盤的漲幅

資料來源:Bloomberg;幣別為JPY,資料日期:2023/12/29~2024/09/27
資料來源:Bloomberg;幣別為JPY,資料日期:2023/12/29~2024/09/27

目前納入三菱重工、川崎重工等兩大國防概念股的日股ETF共有4檔,復華日本龍頭(00949)總持股比例最高,達3.71%;其次為富邦日本(00645),持有1.05%;而國泰日經225(00657)和元大日經225(00661)則僅持有0.22%。

此外,其他4檔日股ETF,台新日本半導體(00951)、中信日本半導體(00954)、中信日本商社(00955)、中信日經高股息(00956),由於投資主題僅限於半導體、商社、高股息等主題,並未納入國防概念股。

這也凸顯出如00949、00645等ETF採多元分散的產業配置,不僅能分散投資風險,也有機會受惠於政策轉變,為不同產業帶來的利多。

日本ETF 國防概念股權重

資料來源:CMONEY,資料日期:2024/09/27
資料來源:CMONEY,資料日期:2024/09/27

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