護國神山台積電(2330)9月最後1個交易日失守季線,昨(30)日最後一盤遭外資急殺14元,終場下挫43元至957元,外資重砍近2.03萬張成主因,也拖累台股上演黑色星期一,跳水598點。而台積電ADR周一續跌2.4%,連2黑,收173.67美元。

3大外資瘋砍台積電持股,昨日以里昂證賣超8336張最多,大摩與麥格理也各調節7600張、4924張,對外界多指主因是10月中旬起,工業電價大漲12.5%,稀釋台積電毛利率導致,但萬寶投顧投資總監蔡明彰認為,現在選美概股或中概股是最夯話題。

台股在過去5年間,從11000點迄今大漲90%,大方向跟著美股走,最大功臣是台積電,而台積電5年來更是上漲2倍,如果要選出台股最具美國資產色彩的1檔權值股,當然是台積電。

台積電南京廠以成熟製程為主,佔整體營收不到1%,除營收6成來自美國客戶,逾7成股權是外資,其中大部分是美系外資,從美國政府禁止台積電替華為代工晶片,但給予晶片法案補助,還在亞利桑那州設立先進製程晶圓廠,可見台積電是不折不扣的美概股。

近來大陸官方接二連三祭出強力刺激政策,上證指數1周狂漲13%,連動港股恆指也大漲13%,A股及H股由國際股市末段班變成領頭羊,在台積電受惠聯準會降息而重返千金後,接下來要小心官方開始反擊,打壓美國資產。

傳聞中國大陸政府禁止中企購買輝達Al特供版H20,鼓勵向華為採購,輝達H20自Q2量產,已接貨BAT、百度、阿里巴巴、騰訊及字節跳動等大陸科技巨頭的大單,未來將使輝達損失120億美元商機。

蔡明彰指出,若遭中國禁令,將不利輝達下半年營收,Blackwell晶片貢獻最快在Q4,預料輝達財報將出現高成長的青黃不接,暫時不利股價表現。

在此同時,台廠H20供應鏈也會掃到颱風尾,除台積電是輝達AI晶片代工廠,股價壓回千元以下,H20晶片基板緯創(3231)、伺服器主機板英業達(2356)也有衝擊。

同時,蔡明彰分析,中國政府似乎有一連串計劃,先是刺激政策拉抬A股,有了充足底氣,才出手打壓輝達。

他也提醒,輝達是這2年氣勢最強的美國資產股,去年股價大漲239%,今年又漲145%。陸官方打蛇打七寸,只要輝達跌下來,就會動搖美國資產的投資信心,若不買美國資產誰受惠,資金自然轉向中國資產相關的中概股。

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