長抱0050或台積電利弊分析 無腦最好選擇是它 達人：這個風險一定要知道

長期投資0050或台積電誰好？相信存股族心中都有一把尺，從近10年報酬率來看，0050賺299%，台積電是翻3倍賺997%，等於10年賺近10倍，非常驚人！不敗教主陳重銘認為，0050太偏重台積電，分散性不夠，會「成也台積，敗也台積」，失去ETF分散風險的精神，因此拖累報酬率，他才會主張「買0050不如買台積電」。

站在小資族立場，千金台積電太貴了，0050相比較平易近人，只要1/5價格，而且小賺就好，也沒有重本可賺暴利，都認同2者是好標的。網友說，「無腦0050是平凡人的最佳選擇」、「投資哪有什麼一定正確，選自己適合的就好」、「張忠謀說過了，買0050就是賭GG」、「有錢兩個都買不會？窮鬼才在那邊選」。

陳重銘在部落格以「0050過度偏重在台積電，真的有分散的效果嗎？我來算給你看」為題發文表示，我說「買0050不如買台積電，過去台積電報酬率大勝0050」這句話有何不對？只是闡述一個事實。當然我也長期投資台積電(2330)，獲利真的是很好。

ETF的精神是什麼，答案是「分散」，元大台灣50(0050)為何要持有50檔成分股？因為要分散，但是現在的0050真的有分散性嗎？第1大成分股台積電權重是55.98%(2024/09/27)，第2大鴻海是5.16%，台積電是鴻海的10.85倍，什麼意思？如果台積電當天跌停10%，鴻海必需要上漲108.5%才能抵銷台積電的下跌，要記住台灣股市一天只能上漲10%。

如果抓後段班的呢？台積電下跌10%，台化必需要上漲1599.4%才能抵銷！請問你，台化1天可以上漲15.994倍嗎？這些公司在0050裡面，真的能夠分散台積電的風險嗎？

或許你會說單看一隻個股不準，我將50當成分股分成5個族群。第2~10檔成分股總權重是19.19%，當台積電跌停板時，第2~10檔成分股必需要上漲29.2%，才能抵銷台積電的跌停喔！請記住，台灣有一天10%漲停板的限制！再看看第41~50名，必需要上漲148.1%才可以，請記住，台灣有一天10%漲停板的限制！

台灣有一天10%漲停板的限制！台灣有一天10%漲停板的限制！台灣有一天10%漲停板的限制！很重要所以要說3次。那麼10檔成分股不夠，拿20、30、40檔來跟台積電比較好了。再來看看下面的表格，如果台積電當天跌停10%，第2~20檔要上漲19.6%才能抵銷台積電的跌停，不可能啊，因為台灣有10%漲停板的限制。再來看看2~50檔一起呢，總共49隻股票必需要上漲12.9%才能抵銷台積電的跌停，不可能啊，因為台灣有10%漲停板的限制。

如果台積電跌停10%，貢獻0050的跌幅是5.598%，就算其它49檔都漲停，也只能貢獻+4.335%，0050還是會下跌1.263%。數字告訴你，就算其它49檔都漲停，也完全無法抵銷台積電的跌停，這樣有分散的效果嗎？原因在哪裡：

1、台積電的權重超過一半，台積電比其它49檔多了12.63%的權重。

2、台灣有10%漲停板的限制，台灣有10%漲停板的限制，台灣有10%漲停板的限制。

3、我知道你會說台積電跌停不容易，你用跌5%、3%去算看看，結果還是差不多的。

陳重銘強調，我沒有說指數投資不好，但是我不會買「過度偏重在單一成分股」的指數。投資就是靠數據說話。