DRAM甩賣潮殺到！龍頭金士頓開第一槍 陸行之點名3台廠危險了：1情況成常態

消費性電子產品第4季需求旺季不旺，記憶體模組龍頭金士頓驚傳降價清庫存，鎖定中低階產品甩賣變現，對金士頓殺價出清是否引發連鎖效應，知名半導體分析師陸行之表示，庫存高達11個月的公司比比皆是，且不只是中低階產品，點名坐等威剛、創見、群聯等3大台廠跟進，預料認列庫存損失成常態。

陸行之繼9月初示警記憶體存儲器行業不再有周期後，今（28）日又在臉書發文指出，最近觀察到除了做HBM的記憶體廠商SK Hynix（SK海力士）、Micron（美光）、Samsung（三星）獲利率有明顯回升之外，其他PC/消費性電子產品記憶體存儲器公司，不但近期營收不如預期，且都還在虧損或虧損邊緣。

他先前曾提醒，記憶體存儲器廠商塞了一堆庫存給下游模組廠，讓台灣記憶體模組產業今年第2季平均庫存爆表達7.8個月，9~11個月庫存的公司比比皆是。

一旦傳統DRAM/Flash價格反轉，認列庫存損失將成為常態，概念就是非HBM記憶體公司迄今還沒看到上升周期，甚至要小心12個月內，都不再有上升周期了。

果不其然，撐不到1個月，即使靠著HBM及數據中心NAND，美光數字美美的，但記憶體存儲器模組龍頭金士頓（雖然看不到其庫存數字），也受不了手上抱著一堆賣不出去的中低階消費性記憶體庫存，而決定降價清理庫存。

陸行之表示，接下來就等著看台灣記憶體模組產業A-data（威剛）、Transcend（創見）、Phison（群聯）何時跟進，認列庫存損失將成為常態。

他同時認為，8~11個月的模組記憶體庫存，絕對不只只有中低階產品，高階記憶體存儲器合約價格何時鬆動，何時模組大廠向製造大廠說NO（拜託不要再塞貨給我了)，將是未來幾個月的觀察重點。

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