ETF先看殖利率?錯!達人張泰北表示,應該要看的是ETF的報酬率而非殖利率,當報酬率低於標準時,就算殖利率高也要放棄;此外,如果買到報酬率低的ETF,則在2種情況下可以考慮減持。
第1種是在全年報酬率持續衰退,當報酬率比年殖利率低時要先減持。另外一個狀況是低報酬率持續半年以上,但市場上其餘ETF並沒有這樣狀況,這意味該ETF持有的成分股為弱勢,通常ETF每半年會換一次成分股,若還是無法提振,那便可歸因為成分股選擇邏輯不佳;但如果全市場的ETF都差不多,就不用換來換去,反而增加成本。
張泰北在臉書粉專「泰北哥聊財經」中表示,最近社團或私下有很多人都在問,他有大約1~200萬,應該要怎麼投資?這個問題,如果一句話,直接說投哪一支,風險很高,因為市場一直在變化,今日之星明日會如何,誰也不知道。
那應該如何來挑選合適的標的呢?為了聚焦,這一篇他設定在高股息ETF,但不一定適用於個股。
泰北哥表示,第一步要做的事先去看報酬率,為什麼不是去看殖利率呢?因為當報酬率低於標準時,殖利率高恐怕也可能要放棄。
由於高股息ETF的量非常龐大,他列舉幾支較熱門討論度較高、發息滿一年以上的標的來看,以下是他的解讀:
1、 以現階段來看,表現最出色的是凱績優選高股息30(00915),大華優利高填息30(00918),元大台灣高息低波(00713),如果你是半年前到一年左右買的,都是賺錢的。
2、元大高股息(0056),復華台灣科技優息(00929),群益台灣精選高息(00919),國泰永續高股息(00878)這幾支,這半年間表現較弱,但全年報酬率仍有20%左右,有幾種情況下,未來可能要減持。
(1) 全年報酬率持續衰退,降到10%以下時,準確來說是降到比其年殖利率還低時,可能先減持。
(2) 低報酬率持續半年以上,但市場上其餘的ETF並沒有這種狀況時,這代表的意義是:可能他的成分股目前是弱勢,但發行的投信,半年通常會更換成分股,都還無法提振,那某種程度便可以歸因於,成分股的選擇邏輯不佳,假如全市場的ETF,大家的狀況都半斤八兩,那就不要換來換去了, 反而不利!
3.因為存高股息的人,基本上還是要考慮殖利率的穩定性,假設某檔ETF報酬率高,但股息總是忽高忽低,之前00915及00918就是,可能因為發行時間不長,較不穩定,這幾季下來,目前似乎較穩定了!
泰北哥說,選高股息看完報酬率後,確定存它不會賠錢外,接下來就是看每季或每月發的股息,是否達到你的需求?多少的年殖利率比較合適呢?這沒有一定的答案,早期在沒有平準金制度下,他認為8%應該就差不多了,多發絕對會影響整體的報酬,但有了平準金後,只要他的發息,不影響報酬,便就沒問題。
泰北哥認為,資產配置是較好的方案,重壓其中一檔,萬一發現衰退不是一時,將來股價低檔再轉換,勢必面臨損失,一般挑個3~4支當作核心持股,努力存個幾年,便會有所收穫的。
免責聲明:本文由「泰北哥聊財經」授權,文中所提之個股、基金內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。
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