水冷廠out！買輝達供應鏈「不如買台積電供應鏈」分析師點名3檔是妖股

聯準會(Fed)降息2碼，台股開高拉高大漲逾200點，國發會主委劉鏡清昨打包票，台灣半導體地位仍將持續，未來10年甚至20年居全球領導地位不墜，將會扶植設備及化學材料兩弱項，強化整體供應鏈韌性，建立完整生態系。分析師指出，過去市場追逐輝達供應鏈，現在轉向台積電供應鏈，點名精湛(2070)、科嶠(4542)、大量(3167)具妖股條件。

劉鏡清昨天接受網路節目「齊有此理」專訪，劉鏡清表示，全球前十名IC設計公司有5家在美國，4家在台灣，台灣不僅半導體製造是強項，封裝也很強勢，但台灣半導體也比較弱的地方，像是設備、化學材料等，他希望傾國家之力幫助業者往海外發展，讓台灣建立全球最完整的生態系。

對於劉鏡清點名要傾國家之力發展化學材料及設備，分析師表示，因半導體製造需要大量的化學藥劑和特殊氣體，特用化學產業前景可期，相關概念股包含勝一(1773)、崇越(5434)、達興材料(5234)、上品(4770)、三福化(4755)、永光(1711)、長興(1717)。

在設備部分，大華投顧分析師鄭瑞宗認為，目前驅動市場向上的力量仍是AI，不過和過去不同，過去6月開始市場追逐的是輝達供應鏈，現在則轉向台積電供應鏈，原因是輝達雖是AI龍頭，卻不是唯一，後續仍要面對競爭者的挑戰，毛利率就會有壓力，伺服器系統廠、水冷廠被打下來量能已經冷掉，現在買輝達供應鏈不如台積電供應鏈。

鄭瑞宗表示，因為台積電訂單需求太強，弘塑、萬潤、家登擴產不及，都要找外包廠代工，這是訂單外溢效應，一線股過去1年都漲好幾倍了，現在換這些二線股當道，成為市場最強妖股。

他表示，台積電設備廠中最大的是弘塑，弘塑近期上修明年出貨，但因為擴產速度追不上台積電訂單，外包廠同步受惠，精湛(2070)是弘塑外包廠，昨日回檔修正，上半年EPS1.66元，遠高於萬潤(6187)的外包廠惠特大虧2.65元，但惠特股價一路飆至177元，相比之下精湛股價委屈。

題材與精湛類似的還有科嶠(4542)，是台積電供應鏈的另一家飆股，科嶠之前發行CB，大部分由家登認購，法人圈盛傳家登將釋放代工訂單給科嶠，其實邏輯都一樣，因為台積電需求太強。

另外還有大量(3167)CoWoS獲得台積電認證，明年出貨預估成長300%，這波自50漲一倍上來，這只是初升段，估計明年EPS上看8-10元，本益比看20至30倍，具備當妖股條件。

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