中信金搶親新光金未果,卻意外點燃併購火種。資深投銀主管表示,傳統吳辜蔡三大金融家族,吳家已送作堆、蔡家有領先優勢,只要對手不超車,沒有發動併購的壓力,反觀辜家的中信金想擴大壽險規模、開發金(將更名為「凱基金」)有併購銀行需求,有望扮演金融整併要角,明年併購案將有好戲可唱。

至於誰可能被併?投銀圈表示,先前市場傳過要出售的,都被點名還有機會。銀行有包括第二代無意接班的京城銀、先前與國票金合併不成的安泰銀,壽險有持續評估出售的三商美邦人壽,券商則因規模小,據傳各大金控均採鴨子划水在檯面下接觸,個個有機會。

中信金此次積極搶親新光金,主要是為強化壽險版圖。中信金旗下台灣人壽是以舊台壽保為骨幹,還包括先前收購的宏利人壽及大都會人壽,不過即便「三加一」,資產規模僅2.25兆元,還落後開發金旗下凱基人壽,才會有想要吃掉新光人壽這「大補丸」的想法。

同業分析,中信金旗下中信銀太強,獲利占金控比約56%,「現階段一定是優先補足壽險」,倘若能併新光金,除新壽超補,新光銀與元富證都能讓其銀行、證券加分,如今未能搶下新光金,就只能採「各個擊破」,在市場上找尋併購標的,化零為整補齊。

另一家也面臨併購壓力的開發金,雖旗下凱基人壽規模排名業界第5,不算太差,但凱基銀分行數只有50家,不只是金控中規模最小的,分行數還是第二小金控的一半,擴張勢在必行。開發金日前法說會時,就釋出併購「價格適合、資源互補性、據點多」的條件。

「老大(辜仲諒的中信金)想讓壽險更大,老二(辜仲瑩的開發金)是真的缺銀行」,相較吳家新新併,蔡家的富邦、國泰目前居金控雙強,沒有那麼強的急迫性,由辜家發動金融整併相對自然,且以辜家兩兄弟過往的併購經驗,預期接下來會很精采。

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