【時報記者林資傑台北報導】精密零組件整合製造廠千附精密(6829)受惠國防航太營收貢獻提升,2024年第二季及上半年獲利雙創次高,表現優於市場預期。展望後市,投顧法人雖下修今明2年營收成長預期,但看好獲利將顯著反彈,將目標價自126元調升至130元、自「持有」調升至「買進」評等。
千附精密股價受股災拖累,8月一度下探83.9元的近17月低,9天急跌達38.5%,隨後回升至102.5~116.5元區間震盪。今(12)日在買盤敲進下跳空開高7.69%,隨後亮燈攻鎖漲停價114元,領漲設備零組件族群。
2020年7月成立的千附精密為千附(8383)子公司,前身為千附旗下精密科技事業部門。為提高競爭力及經營績效,千附同年10月將精密科技事業分割移轉給千附精密經營,主要提供光電顯示器設備、半導體設備、國防、航太零組件等精密零組件整合製造服務。
千附精密2024年第二季營收4.05億元,季增達29.53%、年增15.6%,創近7季高、同期新高。營業利益創1.12億元新高,季增達1.38倍、年增達98.59%。稅後淨利1.04億元,季增達61.02%、年增達84.45%,每股盈餘1.76元,雙創歷史次高。
累計千附精密上半年營收7.18億元、年增9.27%,營業利益1.59億元、年增達44.75%,自同期新低顯著回升。配合業外收益創0.48億元同期高挹注,使稅後淨利1.68億元、年增達72.14%,每股盈餘2.85元,雙創僅次於2022年的同期次高。
觀察千附精密本業獲利指標,第二季毛利率、營益率顯著「雙升」至40.69%、27.76%,雙創歷史新高。上半年毛利率35.23%、營益率22.24%,亦雙創同期新高,業外收益跳增6.46倍,主要受惠匯兌收益0.37億元挹注。
千附精密第二季及上半年獲利成長高於營收,除了光電及半導體零組件同步回升,主要受惠高毛利的航太零組件需求躍升,第二季1.4億元,季增達74.03%、年增46.28%,上半年2.21億元、年增達17.55%。產品組合轉佳配合及新台幣貶值,營運表現優於法人預期。
千附精密8月自結營收1.22億元,月增19.19%、年減4.4%,累計前8月營收9.44億元、年增2.46%。展望後市,鑒於半導體拉貨僅溫和復甦、面板需求轉弱、國防及航太需求持續增溫下,投顧法人預期第三季營運將下滑,但鑒於毛利率優於預期而將獲利預期調升11%。
鑒於半導體業新訂單遞延及面板需求轉弱,投顧法人預期千附精密今明2年營收將成長15%、24.5%,較先前預期下修,但半導體及國防占比提升將使毛利率回升優於預期,使獲利估增65%及14%,故將目標價自126元調升至130元、自「持有」調升至「買進」評等。
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