【時報記者任珮云台北報導】根據倫敦證券交易所統計,9月第一週共有60家投資等級企業發行新債,累積金額達820億美元,創下自2020年5月以來的最高單周發行紀錄,顯示企業在預期美國聯準會(FED)即將降息的背景下,提前發債鎖定當前利率。許多企業更趁此機會進行再融資,償還未來2年到期的債務,導致市場出現企業搶發新債的現象,投資等級債券需求持續升溫。
新光投等債15+ETF(00775B)經理人王韻茹指出,FED將於下週召開會議,市場普遍預期將迎來自2020年新冠疫情以來的首次降息。市場焦點集中在降息幅度及其能否避免經濟衰退,加上11月的美國總統大選,政治、經濟與利率三者交錯推升了市場不確定性,股債波動恐加劇,使得投資人紛紛搶進長天期的投資等級債券ETF,以期追逐債券收益與資本利得的雙重回報。
根據CMoney統計,截至9月11日,全台已有23檔投資等級債券ETF價格創新高,特別是長天期(存續期間達10年以上)的投資等級債券ETF,包括新光投等債15+(00775B)、凱基IG精選15+(00840B)、永豐10年A公司債(00836B)、群益ESG投等債20+(00937B)與台新美A公司債20+(00942B),今年來含息報酬率均超過7%。若將時間拉長至1年,新光投等債15+(00775B)、凱基IG精選15+(00840B)、永豐10年A公司債(00836B)等3檔ETF的1年期報酬率皆逾12%。
理財專家表示,長天期美債ETF具備較短中期債券更高的資本利得潛力,尤其是在降息循環啟動後。此外,目前眾多優質投資等級企業也爭相發債,提供收益與信評雙優標的,投資人可透過長天期投資等級債券ETF捕捉降息後的債市多頭行情。
新光投信建議,面對美國公債殖利率倒掛結束及聯準會即將啟動的降息循環,投資人宜將長天期投資等級債券ETF納入資產配置,以降低股市波動對資產的影響,並掌握降息後全球債市的投資機會。
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