8字頭富邦金和6字頭國泰金能追？降息後14金控2檔最受惠 楚狂人：當心兆豐金有大風險

Fed降息之後，14檔金控買誰比較好？8字頭的富邦金(2881) 和6字頭國泰金(2882)還可以追嗎？玩股網執行長楚狂人表示，一旦開始降息，股債都有可能走揚，國內以壽險為主的金控終於熬出頭，兩大龍頭業者富邦金、國泰金終於翻身，但以銀行放款為主的金控要小心獲利衰退，尤其美國有分行的兆豐金(2886)除了獲利恐面臨衰退，也有可能認列匯損，投資人應該留意。

楚狂人在「玩股網楚狂人」YouTube頻道表示，新光金(2888)、中信金(2891)、台新金(2887)三角戀沸沸揚揚，投資人可能很好奇，金融股為何總是可以不斷拿錢出來併購？上次才發生富邦金公開收購超過5成的日盛金股權，再來是食品股泰山被龍邦搶奪經營權，泰山為了不讓龍邦吃豆腐，緊急賣光將近2成的全家股票，結果1天不到，馬上被國泰金果決買下，總金額交易超過80億元。

他表示，台灣的金融股每家負債比都超過9成，原因是金融業本來就是靠投資獲利為生，利用負債去賺更多的錢，說起來就像無限融資借錢，主要手段包含現增、發債、特別股、聯貸等。

由於金管會對金控監管嚴格，金融股要倒閉的機率很低，也因此養出幾間富可敵國、「大到不能倒」的金控家族。

其實這種情況不僅發生在國內，以美國洛克斐勒家族為例，老洛克斐勒以石油起家，成為全球史上第一個億萬富豪，他們家族投資的大通銀行，是美國4大銀行之一；此外，股神巴菲特和金融業也是密不可分，旗下波克夏控股最大持股是蘋果、占比約3成，其次就是占比10.5%的美國運通，楚狂人說，幾乎可以說「有錢人就是和金融業綁在一起的」。

回到國內來看，金控也類似情況，幾乎都和大家族沾上邊。最大的首推苗栗蔡家，其體系下又分為前身為國泰壽險的國泰金，以及從國泰產險分家出去逐步擴大規模到現在的富邦金，如今的富邦金股價已經超車國泰金，成為金控的股王。

另外一個金控大家族就是鹿港的辜家，又可分為中信辜家和和信辜家，前者以金控為主，包含中信金、凱基金(開發金)及中租-KY都屬於中信辜家；和信集團則擁有台泥、雲品等企業。

金控中另外一個重要的家族就是目前金金併的主角新光金，從新竹起家的吳家在2002年政府開放金控成立的時候，二代就因為理念不和而分出了台新金和新光金，目前集團企業包含大台北瓦斯、新海瓦斯、新保、新產、新光紡織等，發展十分全面。

最後一個為人矚目的金控家族則是元大馬家，由創辦人馬志玲從收購元大證券開啟版圖，後來又和復華金控合併，接著又吃下了寶來證券、紐約人壽以及大眾銀行，目前已經成了國內券商龍頭。

如果想投資國內金控業者，楚狂人表示，可以用國內金控業者所擅長的3大領域進行選擇：第一種是以銀行為主，其中中信金、台新金皆為佼佼者；第二種是保險為主的國泰金、富邦金、凱基金、新光金；最後則是著重證券領域的元大金。

當降息開始，楚狂人說，股和債都都有機會上漲，以壽險和證券為主的金融股可以多留意，尤其是過去幾年被升息搞得很慘的國泰金和富邦金，現在終於熬出頭了；但是靠銀行放款的反而要小心獲利衰退，尤其像是旗下有美國分行的兆豐金，遇到Fed降息，除了獲利有可能衰退外，台灣母公司也有可能認列匯損，值得投資人留意。

免責聲明：本文由「玩股網楚狂人」授權，文中所提之個股、基金內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。