隨著美國通膨降溫、經濟活動放緩等跡象,市場預期美國聯準會9月降息機率大增,帶動投資人積極搶進債券ETF。據CMoney統計,今年來有4檔投等債ETF掛牌上市,尤以中信優息投資級債(00948B)最受投資人青睞,受益人近4.5萬、規模即將挑戰200億元關卡,成為今年新掛牌最快追募的的投等債ETF。
根據CMoney統計,今年以來至9月6日,投資等級債ETF規模增加3,587.55億元,較2023年底成長近四成,可見投等債ETF市況火熱。進一步觀察今年掛牌的投等債ETF新兵,其中規模成長最快的是中信優息投資級債(00948B),不僅規模在14個交易日即攻上百億元,且在8月首次除息後的單月規模成長逾40%,距離200億元關卡僅一步之遙,且據投信投顧公會統計,中國信託投信已遞件申請第一次追加募集。
中信優息投資級債(00948B)經理人呂紹儀表示,美國聯準會主席鮑爾近期在央行年會上,美國通膨上行風險降低,就業下行風險上升,調整政策的時機已經到來。前進的方向是明確的降息的時機和步伐將取決於未來出爐的數據、不斷變化的前景以及風險的平衡。
消息一出,降息預期於會後聲明大幅增加,據FedWatch工具顯示,截至9月5日,市場預期9月降息一至二碼的機率已達100%,顯見市場預估9月的FOMC會議聯準會將會啟動降息,而11月及12月的FOMC會議仍有進一步降息的機會,後續將密切追蹤包括通膨及就業等經濟數據。
財富管理專家則分析,00948B追蹤「ICE 15年期以上已開發市場投資級優化收益ESG美元公司債券指數」,由於具較長存續期間,當啟動降息循環時,所帶來的資本利得效果相對突出,同時更首創殖利率優化策略,優化投資級債收益率,讓債券殖利率有感升級,因此在資產品質、收益優化、潛在資本利得可期等優勢下,成為債券ETF黑馬。
法人建議,現階段殖利率仍位於相對高點,且參考過往長天期投資級等級債在降息期間表現,由於存續期間較長,降息所帶來的資本利得效果相對突出,投資人順勢布局息收機會較高的投等債ETF,在追求收益機會的同時,也能降低信用、流動性等風險。
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