第一金投信與韓國QRAFT金融科技公司(QRAFT Technologies)合作編製,每周發布金融風險情緒訊號,以反應未來一周的風險情緒方向及市場多空看法。第一金投信指出,最新市場風險情緒訊號顯示,本周美、日、台股風險情緒全面轉趨謹慎,美股建議現金水位拉升至12%,日股建議現金水位提高為59.3%,台股建議現金水位為81.9%,市場風險情緒提高,預期市場波動度提升。
最新美國市場AI風險情緒訊號數值揚升至12%,8月份美國新增就業數為14.2萬人,低於分析師預期,7月就業人數增長下修至8.9萬人,就業報告疲弱,美國經濟不確定性,提升市場動盪。市場持續因應貨幣政策轉變、美國大選緊張,與經濟表現的擔憂,9月份美股波動提升,在聯準會下周會議前,本周尚有物價指數與消費信心等數據公佈,市場仍存在不小波動。
觀察本周美股情緒風險訊號主要驅動因子為,6個月的美國0至1年期公債及商品相關係數為0.86,利率變化和經濟趨勢對兩類資產同向連動,市場仍見正向展望;1個月美國20年長天期公債與0-1年短天期公債,相關係數為0.36,反應市場對利率與經濟成長前景存在高度不確定性;美國20年期公債近一年波動度為15.74%,長債波動度大反應近期經濟與利率展望的不確定性提高。
最新日本市場AI風險情緒訊號數值大幅提升至59.3%,第二季日本GDP增長率預計從原預估0.8%上修,若經濟成長數值上揚,可能提升市場對日本央行再度升息的預期;也推升日圓兌美元於145價位附近呈現高檔震盪,近期投資者對日圓貶值提振企業盈利的期待降低,不過,對海外投資者而言,日圓擺脫貶值,導美元計價投資收益減少的局面,也促使外資提升買入日圓意願。留意即將舉行的自民黨主席選舉,及對新任首相政策期待,可能為股市帶來刺激效果,短期股市震盪,可能有利下一輪股價升勢重啟。
觀察本周日股情緒風險訊號主要驅動因子為,大量看跌期權、期貨交易,及日經、東證指數的大幅下跌所造成,看跌期權總交易量提升至37%,反應投資者對沖市場潛在風險,看跌情緒升溫,期貨總交易量提升14.6%,市場活動與波動加劇,投機行為放大;日經與東證指數下跌,反應日股廣泛抛售,與投資者情緒不佳,市場波動風險提升。
台灣市場AI風險情緒訊號數值為81.9%,上周台股下跌832.90點,跌幅達3.74%,其中,以塑膠類股跌幅達一成最重,通信網路類股逆勢上揚0.15%表現守穩;本周有台積電8月營收與蘋果新機發表等題材可期,不過,隨後進入消息空窗期,加上第三季底至第四季初為台股季節性淡季,大盤盤整機率大,市場將靜待第三季報與明年展望公布,可望強化市場投資信心。
觀察本周台股情緒風險訊號主要驅動因子為,買權總交易量減少40.5%、未平倉合約大幅下降23.3%,反應看跌情緒,與市場參與度、上漲信心減弱;看跌期權未平倉合約總額減少23.1%,顯示看跌情緒存在,市場參與度下滑,提升風險與不確定性;台股指數下跌,可能持續提升投資信心低落與市場風險等。
綜合評估AI市場風險情緒指標及市場變化觀察,第一金投信分析,美國市場雖維持多頭展望,不過短線面臨貨幣政策會議前緘默期與選舉辯論觀察期,市場波動加劇,第一金投信建議,把握市場疲軟期的美股再進場機會;日本經濟展望正向,不過日股面臨政治與海外修正等因素,短線波動加大,把握行情震盪,新一輪股市重啟前的加碼投資機會;台股進入題材與行情淡季,進入第四季前,盤整機率大,第一金投信提醒,待第三季財報與明年展望公布,有利市場投資信心回籠、行情逐步回溫。
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