9月加薪小確幸來了 5檔高息ETF除息比一比 00919年化11％奪冠 他為何不搶除息前加碼？

規模逾500億的高股息ETF，在9月有5檔將上演除息秀，為散戶而生的「股股知識庫」表示，比較00919、00713、00929、00940、00939等配息，以00919年化殖利率逾11%最猛，過去00919除息前都會上漲，有望息差雙賺，但這次有3風險：9月美股魔咒、降息預期和美11月大選，美股震盪台股也難逃，建議等全球市場穩定後，再加碼也不遲。

以下為「股股知識庫」全文：

據統計，9月即將除息的共有14檔台股ETF，其中規模超過500億的高股息ETF，季配型的有00919、00713共2檔，月配型的包括00929、00940、00939共3檔，尤其00919殖利率再登王者寶座，許多投資人都在問是不是可以搶在除息前買進？

以今年來ETF規模來看，9月超過500億的高股息ETF中，群益台灣精選高息(00919)的年化殖利率再次有機會問鼎10%以上，成為殖利率王者，如今正式宣布配息0.72元的00919，預計9月23日除息，最後買進日為9月20日，10月15日為入帳日。

選股邏輯禁得起考驗 00919仍有餘裕配出高息

而從上圖就可以看出，摒除收益平準金尚有1.76元，光是資本損益平準金就有7.43元，顯示出過去這段時間00919累積的資本利得仍然豐厚，若以每季配發0.72的股利計算，仍能無痛配發約10次左右，顯示其選股邏輯成立以來相當經得起考驗。

針對這點，筆者認為從2023年底開始，觀察00919的成分股調整就可以看出，採用「完全複製法的指數化策略」來追蹤「臺灣精選高息指數」的00919，同時依照「預估股利率」大小排序，選取前30檔為成分股，藉由觀察前3季EPS成長率，汰弱換強，目前來說，確實有能力利用自己選股的策略因子，盡力穩定的配息輸出，以下整理00919的選股邏輯優缺點給投資人評估。

優點：

1. 盈餘相對穩定：透過觀察前3季EPS成長率，可以更好地評估公司的盈利穩定性，相對於單一季度的短期波動，總體前3季度的表現更能反映選股的長期盈利趨勢。

2. 長期價值投資：這種方法有助於挑選具有長期增長潛力的個股，而非只關注短期的股利收益，這符合長期價值投資的理念，有助於想要長期持有00919的投資人增加信心。

3. 對風險的防範：考慮前3季EPS成長率有助於降低投資風險，更全面地考慮了公司的獲利表現，而不僅僅是單一季度的結果。

缺點：

1. 過度依賴歷史數據：這種方法假定未來的EPS成長會模仿過去的趨勢，然而，市場條件和公司基本面可能會因各種原因發生變化，因此過度依賴歷史數據可能導致誤判。

2. 忽略其他重要指標：這種方法僅考慮EPS成長率，未考慮其他重要的財務和經營指標，如負債水平、現金流、行業前景等，這可能導致對個股所代表的企業整體健康狀態的忽視。

該搶搭00919除息列車嗎？

9月2日00919正式宣布配息0.72元，預計9月23日除息，最後買進日為9月20日，10月15日為入帳日，顯示從本週開始，大約還有8個交易日(扣掉中秋節)，投資人可以自由買進參與除息。

不久前也有網友在PTT上詢問，「00919除息前要加碼嗎？」疑惑現在加碼布局00919適不適合，而他認為「00919在過去5次的公告配息後，都有類似個股出現利多消息、放量上漲的走勢，漲幅約在5至7%」，所以應該要卡位除息行情，賺取價差與股利，但真的是這樣嗎？

其實對筆者來說，市場總是此一時彼一時，過去的經驗不能完全套用在未來，儘管回測數據看來，00919有除息前上漲的概率存在，但考慮到9月中旬左右，聯準會即將迎來降息，目前美國就業市場，仍處在不上不下的放緩階段，搭配上圖降息圖表就可以看到，在降息前後1個月的時間內，美股走勢通常偏向震盪走跌，爾後才會對焦美國經濟是軟著陸整理後繼續上行，還是硬著陸進行修正，而台股自然也難置身事外。

這還不考慮到美國11月大選可能帶來的風險，與標普500普遍在9月中旬後容易走跌的慣性，筆者認為，與其去賭00919的上漲慣性行情，不如靜待全球市場趨於穩定再來買入也不遲，畢竟好的高股息ETF不會錯過一次機會，就再也買不回來，真金不怕火煉，投資人可以多點耐心，等候最佳買點出現。

延伸閱讀：台積電宣布買下群創5.5代廠，FOPLP竄出頭？扇出型面板級封裝：FOPLP概念股有哪些？

※免責聲明：本文獲得《股股知識庫》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。