面板大廠群創、友達分別出售廠房、土地給台積電、美光,買家與賣家心中各自的盤算,正牽動著面板廠轉型策略,乃至全球半導體業發展。
8月15日,台積電宣布以171.4億元,收購群創南科廠及附屬設施;12天後,記憶大廠美光也斥資81億元,買下友達台南的三座廠,及友達晶材在台中后里的部分建物和設施。面板雙虎收斂產能、關廠求售,恰好碰上半導體業產能不足、需大幅擴產,一買一賣之間,當然不只是各取所需。
瞄準台積電 群創搶攻FOPLP
台灣面板廠面臨中國競爭、疫情後需求下滑,讓友達、群創相繼關閉舊廠、投入轉型,增加非面板業務營收,出售廠房是把閒置資產轉化成業外收入,這筆錢可彌補虧損、提升今年財務表現,是他們的第一筆盤算。
不過,比起美化財報數字,近年來積極轉型的友達、群創,或許更在意買家身分帶來的效益。群創鑽研扇出型面板級封裝(FOPLP)技術已久,此次南科4廠出售,美光才是最初洽談的買家,而不是現在的台積電。一名業內人士透露,群創很想與台積電合作發展FOPLP,希望多少能透過這次買賣建立關係,接下來,群創南科5廠、6廠及竹南3廠也有意出售,鎖定的買家同樣是台積電。
但以賽亞調研資深分析師張恆嘉認為,台積電也有研究FOPLP,不須借助群創的技術,且雙方應用不同,是否會有進一步合作,還要觀察。
另一樁交易的賣家友達,也對買家美光透露出相同企圖。友達聲明,此次交易後,「亦開啟雙方公司未來更多面向的合作機會。」具體合作項目為何,友達則回應,雙方還需要時間發展,等適當時機再說明;另有消息指出,友達去年關閉的新加坡廠也可能處分給美光。然而,多名分析師都對此持保留態度,表示目前還想像不到雙方的合作方向。
面板廠賣閒置廠房給半導體業者,意在取得半導體業入場券,台積電、美光擴產布局,則另有謀畫。先進封裝CoWoS產能吃緊,台積電持續尋覓擴產基地,業界人士透露,因產能不足,台積電將釋出較難的前段CoW訂單給日月光,但這次買廠並改造成CoWoS產線後,就能繼續掌握獨門技術不外流。
對美光而言,這筆交易更是人工智慧(AI)時代下,彎道超車的關鍵一步棋。因應AI需求,由SK海力士、三星與美光等記憶體廠生產、傳輸速度更快的高頻寬記憶體(HBM)供不應求,目前HBM市場由SK海力士稱霸、美光第三,各家都在思考,該如何拿下這塊兵家必爭之地。
美光採一條龍商業模式,從記憶體晶圓製造到後段封裝全包,最後再交由台積電將HBM與圖形處理器(GPU)進行CoWoS整合,因此,美光在台買廠的戰略目的之一,就是取得「地利之便」,同時在交貨速度上建立優勢。
謀畫HBM 美光買友達廠房
現在美光HBM晶圓主要在日本生產,但前段測試與後段封測重鎮在台灣,台中后里廠就是其在全球唯一擁有先進封裝研發團隊與產能的廠區,也就是說,無論傳統記憶體或HBM,產品製造終點都在台灣,HBM則多了供應台積電的必要,若能鄰近台積電、在台擴產,無疑是最佳選擇。
尤其,SK海力士今年4月就搶先與台積電簽合作備忘錄,針對共同開發、預計在2026年投產的第四代高頻寬記憶體(HBM4),封裝內最底層的基礎晶片(Base Die)採用台積電的先進邏輯製程技術。美光也想用相同策略,交由台積電代工,如此一來,唯有在台設廠,更有機會穩固和強化與台積電的關係。而且,美光原先看上的是群創南科廠,被台積電出手攔胡後,轉為買下友達約4.4萬坪的廠房,面積還不到群創南科廠的一半,可見美光亟欲在台擴產的決心。
第二筆盤算,與HBM晶圓製造技術突破有關。設備廠業者透露,美光5年前就想在台中后里廠生產HBM晶圓,但製程出問題,近期才步入量產,在HBM供不應求下,晶圓產量上升、測試與封裝產能也得跟著增加。
原本外界預期美光在台購廠,是為擴建HBM後段封裝產能規模,但美光表示,購置廠房將規畫用於前段晶圓的探針測試,支持台中與桃園廠區持續增加的動態隨機存取記憶體(DRAM)業務。乍看之下,購廠與HBM無關,但法人指出,HBM是由DRAM堆疊而成,因此前段晶圓的探針測試也可用於HBM,不排除將來因應台中后里廠增加的HBM產能。
另外,美光台中廠原本就有產能測試,此次購入友達廠房共四萬多坪再拿來做測試,業內人士認為空間「太大」,推敲未來美光也可能將部分廠房空間導入HBM晶圓製造。
但集邦科技(TrendForce)分析師王豫琪認為,考量地緣政治,HBM前段晶圓製程的擴張會以台灣以外的國家為主,台灣除了維持現有晶圓生產規模,擴張重點則擺在測試產能,但同樣對HBM產能提升有一定程度貢獻。
儘管目前美光HBM晶圓製造大本營及後段封裝擴產地會在哪裡,仍眾說紛紜,其中摻雜地緣政治與鄰近供應鏈的權衡,但無論從哪一個角度來看,美光買下友達廠房一舉都劍指HBM戰場,展示其欲挑戰市場霸主的野心。
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