投行摩根大通發表最新報告指出,由於前景嚴峻,把中國股票在新興市場/亞洲(不含日本)範圍內的評等從「超配」下調至「中性」。
香港明報報導,摩根大通表示,由於全球地緣政治緊張局勢和中國政策因素,股票風險溢價難以建模,該行認為2024年底,地緣政治將是一個相關風險因素,隨著美國大選即將到來,中國股市波動性可能會加劇。
若出現中美貿易戰2.0版,稅率從20%提高到60%,其影響可能會大於第一次貿易戰。考量到全球供應鏈遷移、中國房地產市場調整,以及民營企業信心疲弱對增長帶來阻力,經濟週期很難掌握。
摩根大通指出,管理中國在MSCI新興市場指數中的高權重,以及新興市場除中國以外的委託規模增長面臨挑戰。調降中國評等所獲資金,將用於擴大對現有超配市場的配置,其中包括印度、墨西哥、沙烏地阿拉伯、巴西、印尼。
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