AI股股價漲多後,因AI尚未能為企業創造收益,使雜音增多,富達國際認為,AI仍是帶動市場走勢的重要因素,波動之際是入市好時機,但依然要精挑標的。
富達國際投資總監Radhika Surie表示,科技股近期經歷動盪,其原因有二,首先,從宏觀角度來看,市場擔憂消費者活動包括對旅遊及非必需消費品的支出需求疲弱,且經濟數據預示產業下行週期,使部分科技業面臨風險;其次,各界對於AI人工智慧基礎建設的投資回報存在爭議,因其尚未在創造收入或成本效率方面展現實質好處。
Radhika Surie認為,投資AI主題的方法之一,是選擇處於有利位置且有能力長期持續獲利的企業,例如雲端服務供應商、軟體和IT服務公司中不乏這類企業,惟在半導體和硬體方面具吸引力者相對較少,而目前市場過度著眼於AI基建發展。
人工智慧基建需求龐大,僅AI數據中心發展已帶動半導體及硬體需求呈倍數增長。富達國際說,市場意識到此利多因素,但硬體及半導體投資具週期性,不應妄斷此趨勢可持續高速發展。目前巨大的硬體需求,主要來自長期為客戶提供基建的雲端服務公司,當中跨國大型企業擔憂若無法提供足夠AI雲端運算能力,將失去市場領導地位。部分人工智慧基建則仰賴外部資本,且通常為高槓桿的融資。
富達國際表示,目前看好科技產業的多元性,因該產業涵蓋多樣化選擇,以致在不同市場及環境,皆可發掘投資機會。即使面對經濟前景不確定性,用戶忠誠度高並擁經常性收入的高品質軟體公司可展現韌性;電玩企業具獨特的驅動因素,受市場影響較低。此外,即使處於經濟下行週期,為改善獲利及現金流的企業重組,也提供投資機會。
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