美國通膨持續降溫,聯準會表態降息箭在弦上,推動資金加速流向債市。中信優息投資級債(00948B)2日公告第一階段分配評價結果,此次以保守原則估算本基金每受益權單位預估配發金額為0.053元,以9月2日收盤價10.26元換算當期殖利率0.52%,年化報酬率6.2%。此次現金收益分配公布日為9月18日,9月16日買進並持有就能參加除息,收益分配發放日為10月15日。

中信優息投資級債(00948B)為首檔小資價(發行價一股10元)的月配債券ETF。根據集保數據,自今年6月12日掛牌後,規模在14個交易日即攻上百億元,至今(截至8月30日)已來到了172.71億元,較掛牌時翻倍成長;受益人數也從25,839人攀升至44,482人,增加72%。

中信優息投資級債(00948B)經理人呂紹儀指出,美國聯準會主席鮑爾日前在全球央行年會上表示,調整政策的時候已經來臨,強調不樂見勞動市場繼續降溫;聯準會將盡一切努力,支持強勁的勞動市場。市場解讀,偏高的失業率已激發聯準會的危機感,根據芝加哥商品交易所集團資料,期貨交易人全數預期聯準會9月會降息,進而將焦點轉向聯準會降息的幅度有多大、速度有多快。

此外,根據聯準會7月FOMC會後點陣圖顯示,2024年年內降息碼數為3碼,2025年及2026年降息碼數分別為5碼、3碼,降息速度較原先預期提速。在通膨下降、失業率上升的情況下,FOMC紀要顯示與會官員強烈傾向9月政策會議降息,其中數位官員更支持7月即可降息,凸顯FOMC多數官員認為通膨風險已下降,取而代之的是就業市場風險增加。因此8月的失業率數據,將成為9月降息幅度的關鍵。

呂紹儀認為,目前股市估值相對高,建議投資人可適度調整資產配置,利用聯準會啟動降息循環前,順勢布局殖利率較高的投等債ETF,可望享有較佳的殖利率水準,同時,市場對降息幅度預期提高,也有利長天期債價反彈,因此亦可分批布局長天期美債ETF,如中信美國公債20年(00795B)等。若經濟轉衰,股市波動增加,資金可能進一步流向債券。惟後續仍得留意美國總統大選、經濟數據變化等因素,將會牽動債市表現。

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