外資送暖鴻海喊上378元 8折賣還有300 1理由網友不買帳：只想出貨給韭菜

受台股修正和GB200延遲出貨影響，鴻海股價從226.5元一路南下，最深跌到160元，不過，看好iphone16新機市況加上GB200機櫃第四季料將順利小量出貨，大摩不僅維持持「加碼」評等、目標價270元不變，還認為，樂觀的情況下，有望上看378元。惟PTT網友對此預測並不買帳，網友認為，「伺服器只是他一個部門而且毛利挹注有限」大摩只是想出貨給韭菜。

14日法說會上，鴻海掛保證，會是首家出貨GB200的供應商，預計Q4小量出貨，明年則會順利出貨。回顧鴻海年初至今的營運表現，第二季AI伺服器營收年增接近3倍，季增超過60%，貢獻整體伺服器業績超過4成；就上半年來看，毛利率年增0.16個百分點至6.37%，營益率增0.25個百分點至2.83%， 淨利率比去年同期增加0.32個百分點至1.98%，實現「三率三升」的目標。

基於上述表現，大摩看好GB200後續出貨和iphone16系列新機催動的換機潮，有望挹注鴻海全年營收增加1成，目前股價本益比僅12倍，考慮到未來成長性，在獲利動能充足的情況下，目標價270元不變，維持「加碼」評等。此外，若AI事業貢獻比預期早、iphone換機潮強勁，在樂觀情況下股價有望上看378元；除了大摩，據聯合新聞網報導，美銀認為，在鴻海優勢不變的情況下，重申「買進」及目標價260元；麥格理證券則認為，市場過度擔憂GB200出貨情況，維持250元目標價，評等為「優於大盤」。

有大摩報告撐腰，有網友在PTT發文直呼，鴻海「穩到頭皮發麻」；該網友認為，「15日收盤在181元，距離378元還有至少一倍的漲幅，肉還很多，且就算給它扣100好了，離278也還有將近100的空間，根本送分題，可以歐印身家了吧」。

然而，多數人仍持懷疑觀點，認為「打8折還有300欸！現在越來越豪洨了」、「伺服器只是他一個部門而且毛利挹注有限」、「不開高一點怎出貨給韭菜收」、「大摩的話要反著看」、「我猜大摩三劇本結論都是出貨」、「PE有15倍就該偷笑了，但EPS應該沒什麼問題」、「只有一個劇本：出貨給韭菜」、「想現在出貨就說，一直要割韭菜」。而根據大摩較悲觀的劇本，若iphone銷量不佳或AI事業低於預期，目標價可能跌回113元。

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