壞消息就是好消息!美國經濟數據終於轉弱,顯現高利率的不良效果,市場高喊聯準會太晚降息,下個月降息勢在必得,債券ETF已提前反應降息預期,這兩周可看到多檔債券ETF價格直線飆升,法人認為,債券價格是跟殖利率呈現反向,聯準會過去暴力式升息,但降息會慢慢來,根據Fed在6月公布的點陣圖來看,以中位數計算,到2026年底有9碼的降息空間,後續表現還可期待。
針對這陣子股跌債漲的情形,ETF投資專家認為,降息要來了,代表接下來1-2年就是債券的天下,許多去年進場放到現在的投資人急於見紅出場,專家認為,債券是很簡單的數學題,長天期美債ETF的持債存續期間大約有17年左右,代表利率下降1%,債價就會跟著存續期上漲17%,下降2%,債價就有34%的「暴力式報酬」,近一月債券ETF漲幅平均只有1.5%,才剛開始要起漲,此時還不到賣點。
進一步觀察市面上規模千億元以上的債券ETF,近一月的報酬率,規模最大的元大美債20年(00679B),報酬率有3.0%、規模次高的群益ESG投等債20+(00937B),報酬率是0.5%、規模第三高的國泰20年美債(00687B),報酬率則有3.3%,但下個月00687B即將除息,今年上半年前兩次配息皆為0.34元,目前價格約32元,相較升息前的44元還有大幅成長空間,是目前比較推薦的債券ETF。
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