散戶註定被法人收割？錯！小韭菜逆襲3招 達人：ETF＋1類股勇敢接

台股持續上演大怒神，7日才大漲794.26點，創史上單日最大漲點，昨（8）日卻在台積電(2330)跌破900元大關下，收盤重挫425點收20870.1點，回吐前一天逾半漲幅，只要手中有持股的投資人，心情跟著七上八下，大多不好過。

達人表示，當股市開始下跌時，一定會看到外資、法人大賣特賣，散戶多半認為，法人嗅覺強，知道下一波還會更加猛烈，所以不惜一切直接砍掉，他卻反推散戶既有的3大特權，包括逆向買進、長期持有與規避風險，除可長期持有指數ETF，還能搭配超跌的景氣循環股，足以獲取穩定報酬，績效完勝法人，並非不可能。

理財達人三明治先生在《三明治先生的理財筆記》發文分享，表示如果股市開始下跌了，你一定會看到外資、法人也大賣特賣，許多人會認為，這代表他們有比你更強的嗅覺，知道下一波還會更加猛烈，所以不惜在下跌時直接砍掉。

這說法乍聽很合理，因為我們也會看到，大跌總是伴隨著這些人的賣出，不過很常被忽略的是，除了這個說法以外，還有別的也一樣合理。

例如賣出只是風控的手段，當股票跌到一個程度時，他們就被規定要減碼，而隨便一減碼可能都是幾百、幾千張，這個那個機構加一加就變天文數字，你以為他們在大賣特賣，其實手裡還有90%以上的持有。

機構跟散戶不一樣，機構用錢有重重限制，雖然他們有幾百個頂尖金融人才，但大部分情況下，也是幾個人一組，在負責某項投資而已。

因為用的是別人的錢，所以會定下很多內控機制，換句話說，他們也很可能是被迫賣出這些股票，而散戶就完全沒有這些問題。

三明治先生認為，散戶在投資上，不用跟大集團去比誰的手速比較快、誰的資訊比較領先，抑或是判斷比較準確，反而應該好好利用自身的3個特權。

首先是逆向買進的特權，上面講過很多機構會在下跌時減碼，如此一來可能觸發連鎖反應，使股價進一步下跌，如果你有可加碼的資金，這時會是不錯的選擇，瞄準好公司或市場指數，這些都是不會倒的標的，在大跌時勇敢加碼。

第二是長期持有指數的特權，沒有1家投資公司可以只投資指數，除非他們不想賺錢，否則大家都可以用便宜簡單的ETF購買指數，何必要把錢交給投資公司？

所以他們得想出許多致勝因子，才能讓人相信把錢交給他們，可以繳出比指數更好的表現。

最後一項是規避風險的特權，法人用的是別人的錢、被要求繳出更好的報酬率時，就會像被推到前線的士兵，知道前途茫茫，但別無選擇。如果不夠忽視風險，在泡沫時期就會落後別人一大截，所以你只能頂著鋼盔前進，不知道砲彈什麼時候落到你的腳邊。

但散戶就不同，如果你的投資規劃做得好，在規劃足夠的情況下，可以選擇減少報酬來降低風險，可以逆勢投資一些基期更低的標的，避開已經漲到瘋狂的市場。綜合上面的3個特權，一般散戶可以做的事情是：

1.長期持有指數ETF，用指數的穩定報酬，來規劃退休儲蓄計畫，並切實執行。

2.把額外儲蓄（超出退休規劃）的部位獨立出來，在市場大漲時可以調整賣出，並在大跌後逆向買進。

3.額外儲蓄可以購買一些大家比較不敢買的，例如財報開得很爛的景氣循環股、不被看好的國際市場等等。

三明治先生總結，每個人的投資方式大不相同，但認清自己的優勢所在，會是比較好走的一條投資路。

※免責聲明：文中所提之個股與內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。