全球股災驚魂未定,在股市崩跌過後,美國聯準會9月降息已如板上釘釘,據FedWatch顯示,9月降息機率100%,降1碼機率為28.5%、降2碼則高達71.5%。在股市遭血洗之際,債券行情反應降息預期,一片紅通通,主要長天期美債ETF如00679B、00687B等,股價都創1年新高。
降息一直被市場認為是債券ETF的「送分題」,現在聯準會真的要開始送分了。加上近期股市劇烈震盪,資金湧入債券ETF,目前國內掛牌債券ETF規模超過1千億元者,已來到9檔,比股票型的7檔還要多,光是這9檔加起來,規模就超過1.43兆元。
債券ETF中,規模第1大為00679B元大美債20年,以2667億元遙遙領先。第2名則為去年12月新掛牌的00937B群益ESG投等債20+,規模達2027億元,可謂後起之秀。第3名為00687B國泰20年美債,規模1883億元。
值得注意的是,由於聯準會降息在即,長天期美債近期報酬率一馬當先,00679B近1周獲利8.06%、00687B也有7.94%,相較高評級公司債ETF約2~4%,明顯高出一截。
主要台股ETF近1周報酬率相當慘澹,市值型的0050元大台灣50 -12.23%、最大2檔高股息ETF,0056元大高股息近1周-12.4%、00878國泰永續高股息-9.67%。與長天期美債ETF相比,光是1周報酬率差距高達近2成。
法人表示,股市近期大跌,連帶ETF規模也跟著縮水;而債券ETF在降息機率升高之下,價格越墊越高。由於美國通膨走緩,且經濟數據出現轉弱疑慮,降息循環啟動之後,債券ETF行情可期,布局方向可考慮美債或高評級的投等債等標的。
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