減不夠！蔡明彰曝融資、估值會再殺 僅2類股能撿 旺宏等6檔免打第2隻腳

台股昨（6）日報復性強彈，收盤上漲670點，改寫單日第2大漲點，站回2萬關卡，收20501.02點，但早盤大漲809點，中場卻一度翻黑下跌168點，上下劇震近千點，讓投資人驚心動魄。資深分析師表示，台股現在進入B波反彈，要等C波下殺，洗淨浮額才算整理完畢，僅看好日圓升值、中東戰爭等2類受惠股後市，點名旺宏、原相、漢翔等6檔基期相對低，免打第2隻腳。

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示，台股本波將走3波修正，A波低點摜破2萬點後，現在進入B波反彈，最後要等殺估值及殺融資的C波才會探底，尤其若將今年最大漲幅6500點全吐光，散戶就會極度恐慌，中級整理格局完成。

其中，僅少部分股票能倖免，他點名日圓升值及中東戰爭受惠股，在A波修正時，已迎來最後底部。日圓升值受惠股部分，由於日圓是全球規模最大的套利貨幣，每次升息，日圓升值就引發全球金融市場大動盪，先前日圓與美元利差5.25％，現在縮小至4.75％，若要回到以前的利差，估計聯準會降息2~3次，時間約半年。

日本為台灣第3大貿易夥伴，去年對日貿易逆差128億美元，日圓升值使貿易逆差擴大，對航空、旅行社、半導體、面板、日系汽車是利空，但被動元件、光學鏡頭、軟板、電子零組件、工具機等5族群卻是利多。

蔡明彰舉例，全球遊戲主機龍頭任天堂上季財報不佳，但明年初將推出Switch 2 搶市，遊戲卡ROM記憶體供應商旺宏(2337)及CIS感測IC的原相(3227)，在日圓升值將有轉單利益。

旺宏今年來股價下跌8％，基期太低，原相今年EPS估9元，本益比僅18倍。上次Switch在2017年推出，原相從70元飆漲到174.5元，大漲1.5倍。

此外，種種跡象顯示以色列與伊朗將爆發大規模戰爭，原油、黃金、航運、軍工等4大產業受惠，但經濟衰退風險將減低原油及航運需求，相關塑化及航運股B波先搶一波，但低點尚無法確認。

唯有軍工產業不受經濟衰退影響，洛克希德馬丁、雷神技術、諾斯羅普格鲁曼等美國3大軍工股，7月來股價分別上漲17％、16％及13％，相對美股大盤強勁。

若中東大戰開打，美國軍工產業是大贏家，無人機的雷虎(8033)半年報率先出爐，轉虧為盈，預料漢翔(2634)、龍德造船(6753)、精剛(1584)等財報也會不錯，中東戰火蔓延、兩岸緊張，軍工股將成意外黑馬。

※免責聲明：文中所提之個股與內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。