全球股市狂殺 銀行債ETF抗震優選

聯準會主席鮑爾表示最快可能9月降息，債券ETF在全球股市修正潮中一枝獨秀，成為「只有債券沒有受傷的日子」。法人指出，現階段影響債市最大的利率風險已消除，債券ETF重拾收益避險功能，其中殖利率相對優異的銀行債ETF，近一次配息率已來到5.8％，加上具有信用穩定特色，投資人可在這波降息利多中順勢加碼，一邊領息一邊參與行情。

統計國內掛牌銀行債ETF近期配息表現，元大10年IG銀行債(00786B)最近一次年化配息率來到5.8％，為市場最高，其次包括台新美元銀行債(00724B) 、群益投資級金融債(00786B) 、國泰10Y＋金融債(00933B) 也都有5％以上。

法人指出，全球景氣復甦帶動資本市場回溫，支撐投資銀行及證券交易獲利表現，花旗與摩根大通第二季獲利相較2023年同期有1到2成的增幅，摩根士丹利淨利年增率更是一舉飆升41％，對於近期受惠於聯準會可望啟動降息的債市而言，銀行債發債企業財報利多可說是錦上添花，相對看好未來資本利得表現。

法人說明，銀行債ETF主要持有全球級金融機構發行的債券，這些企業受高度監管標準的資本要求，足夠因應市場風險，例如元大10年IG銀行債(00786B)成分債9成以上是全球系統性重要銀行(G-SIBs)，而美國大型銀行屬超高信用評等，讓銀行債具備信評優異、價格波動相對穩定優勢。

同時，債券ETF配息計入海外所得，適用個人最低稅負制，於新台幣750萬元內可免稅（自然人），無論單次領息金額高低都免繳二代健保補充保費。

法人建議，美國降息箭在弦上，加上全球股市高檔震盪，引導資金持續流入債市，投資人除了基本的美債ETF，也可關注選擇違約率低、產業財報表現相對突出的銀行債ETF，布局現階段高債息及未來潛在資本利得空間優勢，透過證券app就可以交易，作為現金部位替代配置。