《國際金融》外資變心 拋棄SK海力士、改抱三星電子

【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】在人工智慧AI龍頭NVIDIA的加持下，韓國SK海力士的股價，在這一兩年翻倍成長，每股從2023年7.5萬韓元起算，到2024年6月底已高達23.65萬韓元。不過，經過過去1個多月的下修，SK海力士的累計跌幅已有26%。

相反地，外資卻默默吃進SK海力士的記憶體對手三星電子股票。今年迄今，除了股價都沒什麼動以外，外媒日前已報導，三星的高階記憶體晶片已獲NVIDIA檢測通過。

資產管理公司Infinity Global Asset Management表示，韓國記憶體雙雄之間的股價差距，從現在開始應該會漸漸收斂，因為SK海力士可能會大幅向下整理。今年到目前為止，SK海力士股價比三星好很多，但股價愈高恐怕會跌得愈深。

彭博社統計，6家全球記憶體大廠7月股價表現，只有三星電子是唯一一家上漲的公司，漲幅約3%，SK海力士與美商美光的跌幅雙雙超過16%。因全球科技類股續被調節，2日的韓股，SK海力士暴跌10.4%，三星也下挫4.2%。

資產管理業者Fibonacci Asset Management Global認為，若從NVIDIA的角度來看，僅依賴SK海力士的供給應該無法滿足。一旦三星通過NVIDIA的產品認證，預估三星明年的營收將出現爆炸性的成長，目前是該看多三星電子的時候了。

占亞洲股市交易很大一部分的海外基金，似乎已提前反應。彭博社表示，外資在7月時，賣超15億美元等值的SK海力士股票，這是外資3個月以來首次賣出SK海力士。不過，這些外資卻反手買進20億美元的三星電子股票。

被外資在7月大幅調節58億美元的台積電，月線下跌3.3%，是去年9月以來首次月線收黑。不過，投顧分析師還是看好韓國的記憶體雙雄，受訪者中有41位建議買進SK海力士，三星則有39票。

專業投資研究單位晨星（Morningstar）指出，7月月線跌幅創2011年以來單月最大的SK海力士，股價現在看起來還是有些被高估，因此建議賣出。同時，晨星也是唯一一家不看好SK海力士的。

晨星補充，因為對人工智慧AI伺服器需求的預期心態過大，故對SK海力士的股價表現過於樂觀。但就股價來說，會看好處於低檔的三星電子，而不是SK海力士。如果三星成功變成NVIDIA的HBM3E供應商，將跟SK海力士的股價差距愈來愈小。