聯準會席鮑爾(11)日出席國會聽證會,依然未鬆口降息時程,僅提到長期高利率環境不利經濟成長,但有「Fed傳聲筒」之稱的華爾街日報記者蒂米羅斯解讀,鮑爾是在傳遞降息門檻降低的訊號。市場也迅速反應鮑爾的鴿聲,美股標普和那指同創新高,10年期公債殖利率下跌1.7個基點至4.280%,今日債券ETF多收漲。

法人表示,隨著美國失業率來到4.1%高於預期,就業市場已明顯降溫,未來通膨也可望同步回落,讓Fed更有空間展開降息循環,建議可趁著債券殖利率高檔提早卡位債市。目前市場預估9月啟動降息的機率高達7成,距離現今僅剩2個月的時間,據過往30年的歷史顯示,正式降息時才進場投資投等債,報酬率會皆遜於降息前就進場的投資人1~2個百分點。

針對現在布局債市的策略,法人建議可從配息率較高的標的著手,並挑選成立時間較久的ETF,有更豐沛的可分配收益,如本季宣布配息0.658元,換算年化配息率高達7%的國泰投資級公司債(00725B),榮登本月投等債ETF配息冠軍。

00725B由於配息率高,且基金規模破千億,每日成交量穩定維持在2~3萬張,流動性佳,故吸引投資人搶進,自從宣布配息後再吸金近百億元,最新規模來到逾1,111億元。加上持債皆為投資等級,且排除次順位債券更安全,較不須擔心違約風險,因此吸引投資人青睞,法人預估在本月15日最後買進日前,應會再有一波搶購熱潮。

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