台股上半年大漲逾6000點表現相當亮眼,不少投資人為了放大獲利都採取質押、借貸等槓桿操作,但即便是大多頭,若沒做好風險控管,恐怕賠了身家滿盤皆輸。部落格「廣告製片懸緝圖創正能量」的版主藉由實際案例,點出借貸買股的3個誤區,只要能釐清1.長期投資的需求2.明白風險一直都存在3.最壞的情形發生,自己也能扛得住,借貸買股就是在投資,而不是投機。

◎以下為「廣告製片懸緝圖創正能量」粉專原文:

■此起彼落的借貸投資

最近,很多人不是已經貸款買股票,就是正前往股票質押的路上。在社群上,就有人PO出他自己投資的狀況,現在台股這麼火熱,他看到他週遭的朋友賺了幾十幾百萬,所以心癢癢的。於是貸款一百萬,買進朋友推薦的一檔AI概念股。原本期待的翻倍賺,卻事與願違。買進後就一直跌,跌到他都不再敢看股票,借貸的這一百萬也不知道該怎麼還,大家都賺錢,可能只剩他在賠錢而已。

■牛頓也算不出人類的瘋狂

股市一火熱,貪婪就油然而生,深怕這個機會沒把握住,就沒有翻身的機會,人類的瘋狂就會一再地重演。發現萬有引力的牛頓,也曾因為300年前的南海股票泡沫事件,一開始初嘗賺錢的甜頭,眼看股價一直往上漲,最後押身家把錢都投入,後來爆出南海公司的負面消息,導致股價大跌,最後差點破產。於是感嘆說出:「我可以計算天體運行的軌跡,卻無法計算人類瘋狂的行為」。

■投資的3點誤區

開頭的這位投資者,我們從中可以發現3點投資誤區:

1.模糊了投資與投機的差異

投資與投機表面上都是將錢投入股市中,但本質上是全然不同的。「投資」,意味著透過公司長期經營得到分潤。「投機」,意味著短期內就要賺到錢。這二件事最大的差異就是「時間」。在借貸的動機上,想的就是快速賺到錢,這是投機的行為。股票市場中,最短的時間內要賺到錢,反而是需要擁有更多的,基本面數據及技術分析的能力才有辦法。若投資者皆沒具備這樣地能力,這分明是賭博行為。

2.無論股市多火熱,忽略風險依然存在

目前股市火熱程度,會誤導很多投資者,以為股市只會上漲不會下跌,看到的只有賺錢,忘了投資也會有賠錢這件事。目前台股大漲,主要集中在少數幾家權值股,並非所有個股都有這樣地漲勢。若沒有清楚這樣地狀況,隨意借貸投入其他個股,以為其他個股也會有像台積電這樣地表現,就會被市場誤導,

使自己陷入危險。與其將借貸的錢投入個股,投入大盤風險反而會減低一些。

3.想要套利,卻未打算最壞的情形

很多人借貸買股就是想套利,假設借100萬,借貸利率2.5%(年),一年得付給銀行2.5萬的利息;假設投資的標的配息率為6%,一年就可以領到6萬,6萬減去2.5萬,就可以套利3.5萬。這是理想值的狀態。那麼一旦股市反轉直下,

股價大跌配息也跟著減少時,當一年領的息少於2.5萬時,需還款的利息差額,是有其他的收入可以支付的嗎?

■釐清這3點,確認「投資」非投機

以上3點,提供給目前想要借貸買股的朋友們思考。只要釐清借貸是為了:1.長期投資的需求2.明白風險一直都存在3.最壞的情形發生,自己也能扛得住,相信你與這位借貸買股朋友最大的不同是,你很清楚自己是在投資,而不是在投機。

※本文獲得「廣告製片懸緝圖創正能量」授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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