台股創新高的喜悅維持沒多久,從上周五至今天早盤,短短3天急殺近9百點,主要權值股、AI股一片綠油油。股市高檔震盪劇烈,債券ETF成為資金避風港,規模、成交量較大的00679B、00937B等,早盤反彈約在0.5%上下,與股市形成強烈對比。

由於市場殷切預期今年美國聯準會將啟動降息,資金湧入債券ETF,投信投顧公會統計至今年5月底,債券ETF規模達2.53兆元,超越台股ETF的2.25兆元,今年以來不到半年大增5168億元,顯示債券ETF的火熱程度。

不過,今年以來債券ETF含息報酬率前10強,都不是投資人青睞的長天期美國公債、公司債等,而是以0~3年短債、非投等債為主。短債的特性為類現金的防禦性資產,至於投資人買進追求資本利得、債息的長天期公債、公司債,今年來報酬約0%~3%,尚未出現明顯轉強走勢。

國內規模最大、超越2千億的債券ETF 00679B元大美債20年,今年來(截至6/24)報酬僅-0.38%;規模第2大的00937B群益ESG投等債20+報酬1.99%;規模第3大的00687B國泰20年美債,今年來績效0.64%。

法人表示,債券屬於固定收益資產,波動相對股市來得低,對於需要長期配置在低風險資產的法人、高資產客戶來說不可或缺。一般資產管理專家也建議股市投資人,可配置部分債券,降低投資組合的波動風險。

此外,從過去歷史經驗,若聯準會全年降息1至3碼,非投資等級債與投資等級債的報酬都會優於美國公債。目前非投資等級債的殖利率仍在長期相對較高位階,隨著聯準會降息時程接近,且美國經濟硬著陸風險下降,有利美債殖利率下滑,可望帶動全球債市走出一波多頭行情。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

#債券 #ETF #00679B #00937B #元大美債20年 #國泰20年美債 #群益ESG投等債20+