AI之王輝達市值雖一度達到3.34兆美元,超車微軟、蘋果登全球市值王,但之後股價連2天下跌,周五市值又滑落到第3名。華爾街分析師指出,輝達股價來到高檔,震盪風險加劇,加上從季增率來看,成長速度放緩,不如轉進其他低位階的AI股,點名包含台積電、世芯-KY、奇鋐等3家台廠在內,還有18檔仍便宜;美系外資高盛則看好鴻海,認為新iPhone與AI伺服器2業務左右逢源,目標價升至257元,為外資圈之最。

美國財經媒體《巴倫週刊》報導,輝達主導用於AI模型訓練的晶片市場,確實是AI投資人十分青睞的標的,只有笨蛋才會從加速奔馳的火車往下跳,因此並不建議放空輝達,但也認為,謹慎者應警覺,輝達股價即使不致脫離上漲軌道,但已有過熱跡象,飆漲動能恐難持久。

根輝達5月最新公布的財報顯示,至4月底的2025財年第1季財報,營收以260億美元創高,季增18%、年增262%,華爾街預估7月將公布的第2季財報,營收可再年增110%,連5季締造3位數的成長佳績,但若從季增率觀察,輝達近4季營收的季增率,已從88%放緩到34%、22%以及18%,成長態勢明顯放緩。

因此《巴倫週刊》改推輝達之外的12檔AI股,認為即使不若輝達一樣爆炸性增長,但都受益AI發展,除了台積電之外,其他還包括美光(Micron)、Arista Networks、康寧(Corning)、安謀(ARM)、高通(Qualcomm)、軟銀(SoftBank)、甲骨文(Oracle)、惠普(HP)、戴爾(DELL)、微軟(Microsoft)、Adobe等11家。

《彭博》則引述Krane Funds Advisors高級投資策略師Anthony Sassine的說法,列出台積電、SK 海力士、三星、世芯-KY、HD現代電器、奇鋐,以及馬國電力供應商YTL Power International等7家AI新勢力,除同樣具備AI投資價值,且股價僅為輝達、超微(AMD)和 ASML等公司的一半左右。

此外,美系外資高盛出具鴻海最新報告,認為受惠新iPhone導入AI、AI伺服器需求暢旺,未來獲利持續增長,本益比由15.3倍調高為17.2倍,不僅給予「買進」評等,目標價也由227元上調至257元。

其中,iPhone增加AI功能後,預估2025、2026年出貨量看增1000萬支及1100萬支,各有2.405億支及2.485億支水準,除推動鴻海明後2年的消費電子業務各成長1%、2%,今年AI伺服器的營收占比,可望拉高至13%,明年可達19%。

但高盛也提醒,電動車布局是鴻海最大的潛在風險,不僅整體車市未見成長,且若組裝、設計等解決方案無法達到客戶預期,電動車業務恐拖累營收成長的主要關鍵。

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