台股總市值破70兆,19日早盤飛躍23000點創歷史新高,不過,台塑四寶逆勢重挫跌破10年線,市值蒸發4417億元,相當於一家玉山金;存股達人「存股方程式」認為,四寶停損時機已過,不如暫時擱置待景氣循環,也不要抄底或攤平;他建議,AI驅動的科技狂潮是顯而易見的趨勢,不如將資金投入科技股或科技型ETF,報酬率會更勝一籌。

今年至今,台塑集團股市值大幅度衰退,台塑化市值約減少1409億、南亞約減少1253億、台塑約減少1158億、台化約減少597億,合計市值減損約4417億,這讓「存股方程式」直言,「非常驚人」。

台塑集團股下跌,是多種不利因素交互作用的結果;可能原因如下:

1.市場供需失衡:大陸石化業產能大量開出,相關產品早已供過於求,石化產品勢必得削價競爭。

2.大陸內需市場低迷:台塑集團營收來源很大一部分依靠大陸市場,但當前大陸經濟景氣尚未復甦,台塑集團當然受到重擊。

3.大陸擬再終止部分ECFA產品的優惠稅率,增添台塑集團的關稅成本。

4.石油價格波動:如果原料成本上升,但售價無法即時反應,當然影響獲利。偏偏石化產品有供過於求現象,產品售價勢必無法反應原料成本。

5.碳費:徵收碳費已是不可擋,石化業又是高碳排產業,碳費開徵之後,台塑集團營運成本勢必增加。

他分析,5項原因中,供需失衡影響最大,但這對台塑集團實在是非戰之罪,大陸瘋狂開出產能傾銷,倒楣的不只是台塑集團,大陸當地石化業者也不好過;但即使如此,大陸似乎沒打算停止新增產能;他研判,除非大陸內需市場盡快復甦,否則石化業供需失衡恐怕還要維持很長一段時間;而台塑管理層應該很早就意識到產能過剩的問題,很早就開始轉型,鋰電池、儲能、生技、電子特用化學品...等都有布局,但畢竟量體太大,轉型效應不會那麼快顯現(台泥也是一樣的狀況)。

針對投資建議,「存股方程式」認為,台塑集團股跌得這麼慘,已經過了停損的最佳時機,此時停損很大可能是賣在谷底區,如果持有部位不是很大、整體股票組合還是正報酬,不如暫時擱置不理,等待市場恢復供需平衡,同時,也不建議抄底台塑集團股和攤平。

此外,由AI驅動的科技狂潮是顯而易見的趨勢,與其抄底或攤平台塑集團股,不如將資金投入科技股,不會選股就投入科技型ETF,報酬率會更勝一籌;即便只是投資市值型ETF,獲利率還是很大可能贏過投資台塑集團股。

※本文獲得「存股方程式」授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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