【時報記者任珮云台北報導】隨著AI議題的發酵,美股與台股持續創下新高。瀚亞投信表示,美國經濟具韌性,西歐與中國的採購經理人指數均顯示改善,全球製造業也走出庫存陰霾,這些數據證明經濟實現軟著陸,股市行情依舊看好。尤其是AI技術逐漸進入應用階段,相關產業將受惠,預計美國和台灣的股市表現將持續向好。

瀚亞投信投資長林如惠指出,美國家庭資產負債狀況健康,消費動能的復甦值得期待。然而,考慮到高利率環境和中國經濟面臨的結構性挑戰,預計全球經濟在今明兩年將呈現低個位數的溫和增長。

林如惠進一步表示,美國聯準會的利率決策仍會影響市場情緒。近期美國經濟數據好壞參半,但市場對9月降息抱有希望,加上AI議題的推動,市場情緒依然高昂。成熟國家企業獲利上修,全球主要股票市場具備上漲潛力,投資組合中不應忽視股票配置。

瀚亞投信海外股票暨固定收益部副總經理林元平指出,美股已進入盈餘上升週期,預計今明兩年美股企業盈餘增長分別為8%和6%。全球雲端業者在2024年的雲端資本支出年增率達44%,美國四大雲端業者均加大投資力道以競逐AI商機,這將有利於美股大盤持續上漲。投資人將重新聚焦企業獲利本質,特別青睞積極投資AI與數位化轉型的產業和公司。

林元平補充說,自1955年以來,市場經歷了大型主機、微電腦、個人電腦、手機與伺服器、平行運算及物聯網時代,目前正處於平行運算與物聯網發展的一半,AI將為市場帶來新的運算典範轉變,這一成長趨勢有望持續到2035年。

作為AI重要供應鏈的台灣,今年成為全球資金熱點,台股今年漲幅已超過20%。瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示,美國經濟具有韌性,企業獲利重回成長軌道,AI需求大幅增長,這將有利於台廠生產力循環向上。然而,投資人需注意當前股價評價偏高、中國經濟困境及全球地緣政治風險。

姚宗宏指出,2024年台股的漲勢主要來自基本面好轉與市場對未來創新成長的期待。儘管短期內台股可能會有回調風險,但這屬於正常現象。預期未來在資金充沛和產業基本面持續走強的情況下,台股的多頭格局將得以延續,建議投資人應在回調時積極操作。

除了美股與台股,歐股未來一年本益比也具上修空間。林元平表示,隨著經濟好轉和歐洲央行開始降息,本益比有望從目前的約13.7倍上修至14.8倍。歐洲與美國經濟增速差逐漸收斂,兩者評價也有望逐季接近。

林元平補充說,印度總理大選剛結束,由於結果不如市場預期,印股短期內出現震盪。但過去經驗顯示,即使執政黨組成聯合政府,也不影響改革推進,印度長線經濟動能依然強勁,中長期仍看好印度股市上漲潛力,建議可定期定額布局。

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