護國神山台積電一路驚驚漲,以943元再創新高,萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,表面上電子股今年來上漲34%,但實際漲幅都被神山吃掉,反觀永信建、鑫龍騰、聯上與京城等高雄營建4天王,今年漲逾8成,績效勝過整體AI股;至於貨櫃3雄部分,SCFI上半月已漲10%,若下半月再漲並創高,暗示7月現貨運價會再漲,貨櫃3雄漲勢將是「誰都擋不住」。

蔡明彰指出,今年很難打敗台股大盤的26%漲幅,多數電子股近來績效不及大盤,想要績效超越大盤,不是在電子股,必須從重電概念的電機機械、營建及航運等3大非電子尋找,可是這3類股波段漲幅也不少,需要適當修正才有再漲空間。

其中,華城、中興電及士電等重電3雄,股價平均修正3成,近來大幅反彈,但估值偏高,這次傳出美國電力公司邀約赴美設供應鏈,不過重電業者在美國已有銷售據點,蔡明彰直言,評估設廠言之過早。

至於今年以來大漲45%的營建股,績效居各類股之冠,央行祭出第6波打房措施,營建股若下跌2成可找買點。

但他認為,央行打房有3大盲點,調降1碼存準率收縮資金1200億元,但央行未到期定存單餘額7.6兆元,顯示房市熱絡是社會游資太氾濫造成。

其次是台股市值78兆元,今年來大增24兆元,從股市獲利出場的資金難免流向房市,公股銀行承作新增房貸4成是新青安方案,除非新青安條件緊縮,否則房市冷卻下不來。

最後則是1大咖的資金將進入房市,央行要小心。2018 年中美貿易關稅戰,不少台商撤出中國生產線,台灣政府2019年啟動台台商回流政策,吸引逾2兆元回台投資,避免炒作房地產,規定5年內不得投入房市,但今年8月起將解禁,目前台商帳上閒錢3300億元,有可能流向房地產。

蔡明彰指出,AI是今年台股最大題材,但總部在高雄的營建股平均股價漲1倍,績效勝過整體AI股,台積電砸2兆元設2奈米廠,還有輝達超級電腦加持,永信建漲125%,本益比13倍;鑫龍騰漲115%,本益比12倍;聯上與京城漲逾80%。

展望航海王後市,近來多空激戰,關鍵在美國提出的以哈停火協議,但他認為,目前情勢研判很難達成,只是市場對運價續漲有疑慮,因此長榮、陽明與萬海創高後,迅速下跌2成,建議觀察運價先行指標SCFI,6月上半月已漲10%,若下半月再漲並創新高,暗示7月現貨運價會再漲,接著貨櫃3雄漲勢將是無人可擋。

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