2024年上半年全球金融市場多頭猛攻,全球投資人等待兩件事:多頭何時回頭、降息政策發動時刻,第一金投信指出,目前各國貨幣政策節奏略有分歧,歐洲央行、加拿大央行已展開降息,美國FOMC最新會議則仍維持利率不變,台灣央行也還有調整存準率動作,觀察全球貨幣政策指引聯準會動向,美國經濟數據朝放緩方向、通膨也見走低,美國9月降息是基調,第三季投資策略建議,迎接寬鬆環境,擴大資金行情受惠效益,持定鎖定債券與基建股穩息收與AI創新趨勢成長股。

第一金投信建議,第三季投資策略宜把握,迎接寬鬆環境,擴大資金行情受惠標的,第一金投信投資長曾志峰說明,衛星資產持續鎖定AI創新趨勢領航類股衛星資產配置,受惠全球AI熱潮不退,企業加大投資力道,科技獲利正向,也支撐股價多頭持續上攻,海外資產宜掌握AI人工智慧科技趨勢商機;至於台股持續攻高,背後最大的推手,仍宜把握AI推手,台灣的重要供應鏈關鍵企業,曾志峰表示,4月台灣景氣燈號首度轉黃紅燈,分數達35分,創下2022年2月以取高,經濟穩定復甦的動能,來自AI需求加持,推動企業獲利持續上升循環,掌握台灣產業主流趨勢商機仍是台股投資決勝關鍵。

隨通膨降溫,主要國家開始啟動降息,惟美國及台灣的寬鬆箭尚未射出,市場預期今年9月聯準會可望展開降息,曾志峰指出,主要國家貨幣政策由中性轉向寬鬆過程中,資金動能將有利於債券市場表現,目前長天期債券殖利率已回到合理價位,建議採分批進場方式,佈局債券資產,過去兩年高利率環境,對企業營運、政府償債能力造成影響,後續要留意信評變化對低評級債券較有負向影響,此外,新興市場也需留意受到匯率變動與信用品質落差的影響性,建議在核心資產的配置上挑選高評級債券及長天期資產等投資標的。

此外,穩健資產部位也可以納入防禦入息類股,如:公用事業、基礎建設等,近期股價遭到低估的防禦類股,評價持續回升,加上全球AI需求大爆發,也使全球科技大廠競相提出,AI的決勝終點在電力及能源等,驅動水電基建的投資前景,投資人在迎向行情高檔震盪之際,也宜把握下檔更有保護的穩健投資部位。

曾志峰也提醒,目前多數地區股票評價已明顯高於十年均值,或處於歷史高位區,後續股票評價調整空間有限,不過,AI等趨勢型產業,公司營運持續惠於投資需求擴張,帶動股價長期表現,加上財報、獲利展望的提升等,對股價支撐性強,下半年市場進入傳統旺季,採購、消費等需求上揚,生成式AI科技帶動手機、PC的升級等,大型企業資本支出顯著提升,企業高規格投資,帶動終端需求多點開花、大幅成長,加上長期性資金佈局及調整,可望催動市場後市表現。

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