台股台積衝高後今(14)日漲勢暫歇,分析師指出,只要維持低不破低的格局,就不宜太早看空,但台積電填息後,股價開高走低成黑K,且留長上影線是一大破綻,研判短線資金將移轉至半導體次產業、生技與重電等3族群,點名包括精材、中砂、昇陽半、光洋科、采鈺、訊芯、一詮、穎崴、京元電、貿聯、鈺邦、藥華藥、世紀鋼、亞力、華城等15檔個股,營運前景看好,股價持續向上,後續可列入追蹤。

美5月CPI年增3.3%低於預期,加上Fed暗示今年可望降息1碼,市場情緒轉趨樂觀。台股短線上一路向上,以周K線來看,距上周低點21264點已拉開逾千點,料將維持高過高且低不破低的格局。當前由於多方勢強,並且未見轉弱跡象,顯示空方不守,不宜過早看空。

摩爾投顧分析師蔡正華表示,多方行情中,個股就是輪番整理,輪流上攻;權值股與中小型股之間,有時互為漲跌,有時則齊漲齊跌。這波台股的上漲過程,具有國際競爭力的科技大廠,也就是權值電子股,如台積電、廣達、鴻海、聯發科、台達電等,若能搭上AI題材,配合先前提到的國際資金流入,走勢自然不遜於中小型股。

至於這種漲勢是否合理,每個人看法不同,但有一個觀念必須要有,目前市值膨脹是全球性的現象,微軟、輝達、蘋果等公司的市值皆已突破3兆美元大關,這現象在多年前是想都不敢想的,而現在既然出現了,就不能再用過去的觀念看待。

舉例來說,目前千元以上的股票就有16檔,999~500元更達23檔,百元以上超過430檔,是過去30年沒有的情況,當然現在位處2萬點以上的台股,也是歷史首見,如果一直自我設限,反而不利於當前的操作。

至於台積電所處的半導體產業,受惠AI拉動需求增加,加上通膨降溫以及庫存回到合理水位,根據工研院最新預估,2024年台灣半導產值將達5兆1134億元,預估年增17.7%,優於原估的13.1%,顯示台積電為首的半導體供應鏈不是只靠資金面拉抬,基本面與產業面也有一定的成績做為支撐,故相關供應鏈的股價自然欲小不易。

包括拿下晶圓封測訂單的精材,切入鑽石碟的中砂、布局再生晶圓矽中介層多年的昇陽半,半導體靶材的光洋科,以及台積電旗下的光學元件廠采鈺等,後續皆值得留意。

10年期美債收益率若彈上4.5%,美元指數也維持105以上,台股將重回台積電1個人的武林

在泛AI股部分,輪動格局持續,CPO的訊芯、均熱片的一詮、高速測試介面的穎崴、封測的京元電、AI 連接線束的貿聯、被動元件的鈺邦等,營運前景看好,股價持續向上,後續也可列入追蹤。

亨達投顧分析師邱鼎泰則認為,台積電昨(13)日除息秒填息,但股價開高走低成黑K,並且留長上影線,這是K線的破綻,盤後博通大漲拉動聯發科,但博通財報佳上漲合理,而大漲的主因卻是跟隨輝達拆股的關係。

對比台股的相關股世芯-KY,即使營收連3個月創歷史新高,但股價就是不漲,這與去年大不相同,也就是現在台積電和輝達的大漲,已不盡然能完全帶動台廠相關股,跌深的個股反彈合理,但要進入整個中長多,則還是要看整個大環境的實質內容是什麼。

關於Fed利率政策所影響的內容結構,他認為應以美元指數和美債收益率來作觀察比較合理,如果美元指數持續走弱在105以下,而10年期美債收益率維持在4.5%以下,有於電子次產業和非電子,因為表示利率鋒值已過,如果利率反彈4.5%,美元指數也維持105以上,美股仍將以大型科技股為主,台股就又會回到台積電一個人的武林。

他認為,台積電黑K棒透露出強弩之末的跡象,資金將往生技與重電等非電族群移動,如生技股第1權重股的藥華藥,將叩500元大關,只要突破就是生技中多格局,也符合即將來到的生技展,和美股生技股近日大漲的連動。

此外,520之後政府依舊主漲非核家園,並強調不缺電,重電概念的指標來自於風電大廠世紀鋼,連動的則是亞力、華城等2檔個股。

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