台電強韌電網計畫持續釋單、美拜登政府推動基礎建設激勵各州電力公司加速採購大型變壓器,加上科技巨頭來台設立資料或研發中心,華城、中興電等重電4天王,盤整2個月後雄風再起。分析師認為,雖華城營收優勢可望延續到2026年,今年也有賺逾1個股本的實力,但重電股主升段已過,目前本益比仍高,建議股價急拉過後,就要分批獲利放口袋,來回操作勝率才會高。

華城總經理許逸德昨(13)日在股東會表示,目前接單速度不僅沒有趨緩,還持續增加外銷訂單,第1季毛利率攀至34%,預期未來持續上升中,全年毛利率會比去年再攀高,營收及獲利也都將續創高。對比華城去年EPS以9.87元創高,今年前4月EPS已賺3.6元,法人預估,全年有機會賺逾1個股本。

許逸德並透露,近期美國電力公司對台廠發出邀請函,詢問到當地設廠意願,以便就近打造電力供應鏈。雖目前華城、士電等大廠現階段採取保留態度,但足以顯見全球電力需求大,電廠逐步更新設備,對資本密集、技術密集的重電產業相當有利,外銷商機爆發。

大華國際投顧分析師蘇建豐表示,台電韌網計畫、美國變壓器供不應求,還有電費調漲加速企業汰換電力設備,重電產業趨勢向上,股價經過整理之後,開始站上月線轉強,華城、中興電、亞力、東元、士電等5家,確實都還可以持續關注。

同時,美國變壓器價格續揚,也拉高重電族群的訂單能見度,以韓廠等主要競爭對手觀察,今年財測也同創新高,顯示重電產品全球市場供不應求,華城營收優勢可望延續到2026年。

但要提醒的是,重電股主升段已過,目前本益比仍偏高,可能不容易持續驚驚漲,除不建議追價,也建議急拉過後,都要分批獲利放口袋,採取來回區間操作,建議拉高就部分調節。

此外,光學鏡頭、銅箔基板、PCB還有 PA功率放大器等蘋概股浴火重生,尤其是PA族群,營收持續成長,股價大跌後浮現投資價值,穩懋、全新、宏捷科站上月線轉強;其餘族群像大立光、玉晶光、台光電 、台燿、燿華、華通等,也值得關注。

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