蘋果(Apple)全球開發者大會(WWDC)將於台灣時間6月11日凌晨1點登場,除傳出新AI系統將命名為「Apple Intelligence」,且本次發表會將以AI布局與進度為主軸。天風證券分析師郭明錤拋出7大看點,雖肯定蘋果不再被視為AI產業的落後者,Siri改善將是最大賣點之一,但也認為受限i16記憶體空間不足、與OpenAI難以獨家合作,大語言模型不易優於預期,導致i16下半年出貨量恐低於i15。

繼輝達在COMPUTEX熱炒AI話題後,蘋果 WWDC能否接棒AI再衝一波受關注,郭明錤今(10)日在社群平台X發文,表示彙整近期投資人對蘋果的7大提問,並自行總結出6項個人觀察。7大看點如下:

1.市場如何看待今年的WWDC:市場期待蘋果重新定義裝置端AI的使用者行為,並帶動硬體換機潮,而蘋果過去數周股價持續上漲,顯示市場對WWDC持正向態度。

2.蘋果硬體產品出貨能否在推出AI服務後重返成長趨勢:AI服務是否具「獨特且可持續的競爭優勢」為主要判斷方式,他以OpenAI推出的macOS桌面端ChatGPT為例,雖較Windows桌面端領先,但因不獨特(功能與網頁端幾乎相同),優勢又不可持續(今年稍晚就會有Windows版本),故macOS桌面端ChatGPT對Mac出貨量成長並沒有幫助。

3.iOS 18的AI功能是否有助於iPhone換機需求:據郭明錤最新的供應鏈調查顯示,2024年下半年iPhone16出貨量將年減5%,恐意味蘋果目前認為iOS 18對換機需求幫助有限,可關注蘋果在WWDC結束後,是否會因市場反饋而改變出貨預估。

4.蘋果的服務業務能否受益:裝置端AI難以對用戶收費,而雲端AI或雲端與裝置端整合的AI更有機會,蘋果說服用戶為高品質AI服務付費,可能比AI帶動硬體換機需求更容易。

5.蘋果將推出哪些類型AI服務:包括Siri體驗改善、AI強化應用程式(翻譯、搜尋、照片編輯、文書處理等)、整合如ChatGPT的聊天機器人以強化網路搜尋服務、與整合應用程式內的聊天機器人/AI(使用應用時無需切換到瀏覽器便可使用AI)。

6.與OpenAI之類的合作能否提升競爭優勢:雖投資人期待高,但要看合作方式與產出,重點在於合作的AI服務/功能,是否具備「獨特且可持續的競爭優勢」,意味必須在某種形式上採取獨家合作,且蘋果也能部分參與控制合作廠商大語言模型的研發進度,以確保服務品質與未來升級,否則將易被競爭對手模仿,優勢也無法持續。

郭明錤也坦言,對類似OpenAI這樣的領導廠商,上述合作條件是很難接受的。另外蘋果也必須考慮到,如果跟類似OpenAI的企業有比較深層的合作,合作開發的AI服務/功能在某些市場(如:中國) 或有無法使用的風險。

從上述推論看,郭明錤認為,蘋果與OpenAI之類的廠商合作,比較可能僅停留在「AI Wrapper」的層次 (Apple設計app的使用者介面,實際推理靠合作廠商的AI模型與算力)。以蘋果的設計能力,一定能做好AI Wrapper的用戶體驗 (如設計良好的介面、便利使用等)。

7.蘋果是否正在開發自己的大語言模型:蘋果確實正在開發自己的大語言模型,包括雲端和裝置端,但WWDC可能不會有開發進度顯著優於市場預期的成果宣布,除語言模型訓練曠日廢時,且目前裝置端大語言模型的開發,還受限iPhone16的8GB DRAM。

郭明錤也總結,蘋果今年WWDC在AI有6大布局,包括不再被視為AI產業的落後者、Siri改善是最大賣點、與OpenAI等公司的合作以AI Wrapper模式為主、裝置端大語言模型難超越市場預期、iPhone16下半年出貨量低於去年同期的iPhone15。

最後,則是長期正向看待蘋果投資AI,有助於硬體換機潮與服務業務,但短期內可能不容易看到AI對營收與利潤,帶來顯著幫助。

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