台塑四寶認為,第二季步入石化產品需求旺季,且亞洲有14座輕裂廠歲修,市場供給減少,石化平均價格多優於第一季。伴隨塑化價量行情逐步改善提振,台塑(1301)預期6月營收與5月相當,第二季營收及本業營運將優於第一季;南亞(1303)、台化(1326)預期6月、第二季營收持穩推升。第三季營運蓄勢更上層樓。

展望油價走勢,台塑化(6505)表示,OPEC+會議沒有超出市場預期,且歐洲原油現貨市場仍然疲弱,加上成品油庫存持續增加,美國汽油需求平淡,增添油價續跌壓力。 FACTS及摩根大通持續看好第三季油價,但成品油庫存持續增加, 北海原油持續在海上漂浮,預期夏季旅遊需求將逐步提升,OPEC+將加強減產紀律,油價可望得到支撐。

台塑董事長林健男表示,國際貨幣基金組織調高大陸今年經濟成長預測,歐洲啟動降息循環,美國消費者信心指數上升,全球經濟復甦腳步可望加速。近期海運缺艙缺櫃,客戶擔憂斷料,購買意願提高,有助推升石化原料行情。

此外,大陸三中全會將於7月舉行,市場預估會陸續推出國企改 革、關停虧損企業、房地產刺激政策等,加上第三季為聖誕節裝飾用PVC、包裝用HDPE、飲料杯及水杯 用PP、塗料及膠帶用AE等產品傳統需求旺季,也有利產品銷售。

因應大陸取消部分ECFA石化產品關稅減免,並考量美國對大陸產品加徵關稅,下游加工廠加速轉移供應鏈至東南亞及南亞地區,台塑積極分散市場,拓展越南、泰國、緬甸、柬埔寨、孟加拉及印度等市場,預期下半年銷售量可較去年同期成長10%以上。

南亞董事長吳嘉昭指出,美國聯準會逐步轉向寬鬆貨幣政策,存貨指標依然低位,可望促進消費穩定成長,而大陸5月出廠價格指標回升,搭配新政策支撐,提供製造業回補庫存動能。

第三季為電子業傳統旺季,加上AI多元應用 快速發展,帶動軟硬體需求攀升,電子、化工、聚酯及塑膠等產品營收可望持續成長。

其中,電子材料第三季為傳統旺季,預估消費性產品將會有明顯增長,且受惠AI發展,帶動軟硬體設備需求,產業鏈市況回升,提振營收動能。

化工可塑劑系列產品持續推廣環保型產品及拓展全球銷售區域。聚酯產品進入旺季,加上美國地區因國際運費高漲,持續爭取當地客戶訂單取代進口,6月市況可望延續。

台化董事長洪福源說,5月雖已開始淡季,營收表現比4月好,顯示需求是實在的。6月雖有兩變數,包括遠洋運輸緊張,艙位和運費都影響到生意運作,而大陸二度中止ECFA項目,台化 SAN、PC及HIPS月銷大陸約5,000噸,雖僅佔兩岸塑膠合計銷量3%,但轉移銷售地區需要時間。不過,6月市場還是審慎樂觀,塑膠產品會困難一些,PTA和紡纖仍在困境中。

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