5、6月報稅季,後續7月起又有股利發放,整體市場資金緊縮基調未變,加上市場對中央銀行是否再升息看法分歧,364天期定期存單利率居高不下。央行3日標售1,400億元364天期定存單,本期得標加權平均利率衝上1.438%,續創逾15年半新高水準,投標金額倍數則回升1.42倍。

銀行資金調度主管表示,年初364天期定存單利率一度回落至1.182%左右,伴隨央行升息半碼(0.125個百分點),近三期得標利率逐步上揚,尤其5月繳稅季起,緊接又有股利發放題材,市場資金需求沒下降,6月利率升至1.438%,創下2008年10月以來新高,而前高為當年9月的2.223%。

根據央行公布標售結果,本期吸引1,986.3億元資金進場搶標,相較上月同天期的1,542.5億元已有顯著回升;且本期投標金額倍數也回升至1.42倍,儘管還是低於平均2倍以上的水準,但相較上月1.1倍有顯著回升,得標比率也下修至70.48%,與上期逾9成下降不少,投標熱度有稍微回溫。

銀行主管指出,本期投標倍數雖有回升,但與過去動輒3、4倍還是有大段落差,主要是364天期利率已經來到1.438%,明顯優於28天期利率僅1.2%左右,「大家比較心動了,自然吸引業者進來投標」。

而本期利率回升至1.438%,符合金融業者原先預期區間內。銀行主管說,近月利率逐步拉高,一方面是反應繳稅季,及7、8發放股利,若後續外資又了結匯出,「外資若走了,整體市場環境又要沒錢」,這部分是反映在市場資金面。

至於整體利率環境也是影響關鍵。銀行主管近一步說,6月央行是否再升息仍有變數,當前通膨雖然沒有失控,但股市很夯、不排除也會帶動物價上揚,市場也有預期性反應,不敢排除升息選項,也是本期利率繼續上升主因。

展望後續2年期定存單投標,銀行主管認為,2年期年期更長,假設今年繼續升息,但下一年央行也可能跟進美國降息,這部分就考驗到各業者的「view」,因此研判2年期定存單利率不見得會比364天期高。

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