AI教主黃仁勳掀起來台旋風,台股今(28)日盤中再創21,917點新高,台積電昨(27)日盤中也創878元天價,3外資看好台積電有問鼎千金實力,目標價最高喊1030元。算股高手陳喬泓表示,放眼台股,很難找到比台積電更好的,營收、獲利皆年增20%,像績優股:信邦、台達電、中租-KY、裕融、巨大等都很難跟上,因此台積電成為最大核心持股!

陳喬泓在臉書「陳喬泓投資法則」表示,我最近在思考一個問題,台積電在法說會後持續上漲,今年以來累積漲幅達48%,5/27股價最高來到878元,再創歷史新高。伴隨股價不斷上漲的主因,是台積電未來展望明朗,以法人對台積電的營收估算,除了今年可望成長2成以上,預估明年依舊能夠再成長20%,2024及2025年的EPS有機會上看38元和46元,這幾乎是市場的共識。

以台積電2/22收盤價692元為例,以法人預估今年EPS約38元計算,本益比僅18倍出頭。也就是說,假設未來台積電的合理本益比回升至25倍,股價有機會上看950元。

在半導體最樂觀的2021年,當時市場給予台積電最高本益比曾經來到35倍,因此25倍本益比並非空穴來風,在半導體產業下行循環已經進入最後階段,且AI可望將帶動未來數年成長力道,加上聯準會有望在下半年開始降息,都可望拉高台積電的估值及市場評價。

找到一檔不差的個股,但成長不如台積電,會思考是否把資金放在台積電就好

而我思考的重點在於,當台積電未來營運展望相對清晰,其實是增加選股難度。為何這麼說?因為當我在選股時,首重營運成長率及確定性。比方說,我找到一檔不差的個股,但與台積電相比,就會發現成長性不如台積電,或者是產業明確度不如台積電,就會思考是否直接把資金放在台積電就好。

台股有不少優秀企業,像是信邦(3023)、台達電(2308)、中租-KY(5871)、裕融(9941)、巨大(9921)等,過去長期獲利相當不錯,不過如果看今明兩年的成長性,巨大營收仍呈現衰退,信邦、台達電未來兩年的營收年複合成長也很難有20%,裕融及中租-KY則是獲利表現大不如前。

連宏全(9939)、安碁資訊(6690)恐怕都沒有2成以上的獲利成長性,德麥(1264)1月營收成長年增逾6成,頗有高成長的態勢,但考慮單日成交量只有6張,實在令人望之卻步。

結論就是現階段要找到比台積電成長性更好、產業明朗度更高、估值更低的個股,我認為難度不低,若進一步要有一定規模的中大型企業,而不是只有3億股本、日均量不到百張的冷門股,更是難上加難。

因此,我選擇在680元以下再次加碼台積電,現階段持有台積電占投資組合持股比重逾17%,成為目前占比最大的核心持股!

※免責聲明:本文獲得《陳喬泓投資法則》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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