AI教父黃仁勳來台後,台股勢如破竹,連2天創新高,即將叩關2萬2,盤面主流是AI、航運等族群,分析師認為,AI機器人指標股所羅門,因有輝達加持,今年股價狂噴3倍,但EPS撐不起估值,投信罕見1張也沒買;反觀貨櫃3雄,受惠紅海危機、歐美補庫存、ZIM利空不跌等3大利多,運價將漲至Q3,獲利也跟著翻倍,預告貨櫃3雄還沒漲完。

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,「天邊彩虹」人型機器人概念的所羅門(2359)4月獲利1,990萬元,EPS 0.14元,年減54%,股價180元,今年來狂漲343%,上市公司今年來漲幅第1名。

「腳邊玫瑰」貨櫃3雄,陽明(2609)4月盈餘30億元,EPS 0.84元,年增91%,股價今年來上漲45%。萬海(2615)4月盈餘24億元,EPS也是0.84 元,年增10倍,今年來上漲38%,陽明及萬海價位是所羅門一半不到,本益比低於10倍。

所羅門的飆漲充分反映「有夢最美」,在輝達3月18日GTC大會之前,這檔價位40元股票默默無聞,黃仁勳推動生成式AI人型機器人軟體平台,所羅門深耕10年機器人,3D視覺產品是輝達合作夥伴,立即成為最有想像空間的輝達概念股。

該公司的炒作題材,在於智動化事業部門約占整體營收25%,營收最大占比45%是機電事業部門,智動化事業涵蓋AI及3D視覺、機器人、物聯網、自動化設備4項業務,因此AI及3D視覺實際營收貢獻很少。

所羅門今年EPS估2.5元,撐不起現在的估值。6月2日在舉行Computex之前,黃仁勳將演講人工智慧如何帶動新產業發展,可能再講人型機器人,所羅門股價維持在高檔。風險在於萬一黃仁勳沒有進一步釋出人型機器人的利多,所羅門股價恐大幅修正。

航運市場正在發生3件事情,投資人若是視若無睹,將錯失賺錢機會

蔡明彰指出,台北國際電腦展6月4日至7日舉行,今年以AI為主題,所羅門也參展,外資從3月炒作人型機器人以來的近3個月,累計買超3,100張,持股7,900張並不多,該股票5月23日創天量14.6萬張,當天成交金額254億元,僅次於台積電(2330)為台股第2大個股,相對股本17億元實在是過熱了,投信就相當冷淡,居然零持股。台股績效第1名的股票,投信卻一張都沒買,這種情況相當罕見。散戶比較捧場,3月起漲時,融資餘額8,400張,目前 1.2萬張,融資增加45%。

蔡明彰分析,SCFI連漲7週來到2,700點,從去年12月爆發紅海危機來大漲 170%,表示貨櫃3雄今年獲利將較去年數倍成長,又較第1季3月底上漲45%,而6月運價還要再漲,估計Q2均價2,500點。貨櫃3雄Q2 EPS不僅超越Q1,並且會超過5成。結論貨櫃3雄的EPS不論年增率(YoY)或季增率(QoQ)都會大幅成長,股價不可能不反映。

蔡明彰強調,航運市場正在發生3件事情,投資人若是視若無睹,將錯失賺錢機會。

第一,紅海危機使運價上漲遠超過預期,起初大家都知道繞行非洲好望角,會有運力短缺的問題,但認為只是短暫第1季的影響,到了第2季的傳統淡季,運價跌破眼鏡大漲,證實航線運力調度出現傳導效應,使運價大漲。

蔡明彰解釋,為何萬海底氣這麼強?原來亞洲近洋線及南美線Q2非常旺,而且維持盛況到Q3沒問題,萬海Q1 EPS 1.65元由虧轉盈,市場估Q2上看2元,目前情勢研判,恐單季EPS要上修到3.5元,全年EPS大賺9元。

陽明、萬海處置期間股價穩如泰山,十之八九目前估值尚未反應未知利多

第二,歐美補庫存除了使運價大漲外,也使終端產品價格上漲,通膨反彈,歐洲盃、巴黎奧運等運動賽事使紡織品、服裝、玩具出現庫存回補。全美最大零售通路商沃爾瑪是庫存回補的先行指標,沃爾瑪5月中旬發布上季財報優於預期,並調升全年財測,股價創歷史新高,今年來上漲25%,在道瓊成分股績效僅次於美國運通,排名第2。

蔡明彰強調,沃爾瑪是貨櫃3雄股價重要參考,2022年5月沃爾瑪示警庫存調整,大跌16%,6月再跌5%,直接打入熊市。長榮(2603)在2022年6月出現可怕的40%跌幅。沃爾瑪今年5月來大漲11%,可望創疫情來單月最大漲幅,預告貨櫃3雄漲勢跟著到來。

第三,利空是航運買點。今年來全球航運漲幅冠軍是以色列的以星航運(ZIM),大漲113%,近日發布上季財報,雖由虧轉盈,但EPS 0.75美元,不及市場預期的1.07美元,股價已大漲,但財報利空急跌湧入買盤,再度創波段新高。ZIM是本波最敏感的紅海危機指標股票,如果ZIM利空不跌,亞洲航運股多頭尚未滿足。

蔡明彰認為,個股遭處置,若股價不跌、高姿態有兩種可能。特定主力無法出貨所以繼續護盤,通常發生在中小型股。陽明、萬海大型股票處置期間股價穩如泰山,十之八九目前估值尚未反應未知利多,陽明股東會高層改變先前保守看法,紅海危機全球運力損失20%,該公司下半年持續獲利,陽明Q1 EPS 2.69元,估Q2上看3至4元,全年由8元再上調到10元。

長榮Q1 EPS 8.14元,低於預期的10元,如同ZIM模式,跌下來是買點,守住200元關卡反彈,長榮今年EPS估24元,本益比不到10倍。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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