想吃ETF成分股豆腐,最近吃鱉居多?從00940(元大台灣價值高息)進行換股,到今天(5/27)最新資料顯示仍未完全清空,不過幾家重量級成分股股價不跌反漲,玩股網專欄作家「玩股小博士」表示,不管是神基或是漢唐,從宣布遭剔除後股價不跌反漲;另外就是統一,被砍掉堪稱最不合理,所幸統一走自己的路,日前還來到疫情以來最高點、衝上80元大關。

00940這次換股「21進、21出」,根據元大投信官網最新訊息,要剔除的21檔個股到今天尚未全部清空,目前權重最高的為漢唐,持股比重仍有0.22%,還有1158張在00940手中,統一也有1379張、權重0.06%,神基則有331張、權重0.02%。

「玩股小博士」表示,統一營運穩健向上發展中,神基則是全球軍用工業電腦龍頭,業績逐漸回溫,但如果認真看殖利率,統一殖利率還有3.8%,神基也有4%,而漢唐更有近6%,因此沒被納入ETF成分股不必失望,除非投資策略就是「按照ETF買賣成分股在操作」,但這類型吃豆腐投資策略,近期可能偏向吃鱉居多。

以下是「玩股小博士」的分享:

眾所矚目的00940在2024年5月17日發布第一次的成分股調整,其中讓人跌破眼鏡的是長榮、鈊象本來被預測刪除,結果都還在,反而是統一、漢唐讓人意外。

畢竟00878曾經賣掉統一後又認錯買回,至於漢唐則是長期殖利率都在5-7%遊走,怎麼說也是價值投資的高股息概念股。不過ETF操盤手又豈是你我凡人可以理解的?總之成分股汰除是已經確定,也就不必多言,但ETF成分股汰除,對盤勢高檔的現在而言,或許是一件好事,不然好的績優股都只能追高,你不敢追,ETF幫你追到漲停板,那麼套牢風險自然就大了對吧?

恰巧這次被刪除的成分股之中,有3檔正是過去我專欄有寫過的股票,甚至還多次回測,包含漢唐、統一、神基。當初00940上市的時候,神基、漢唐甚至都在前十大,統一也在中段班,所以這次我們就來看看這些成分股被砍掉有沒有道理!

首先要列出來的是00940最新持股狀態,根據元大投信5月21日公布的數據,目前三檔持股張數如下:

統一:19,329張

神基:10,178張

漢唐:6817張

(編按:到5/27統一仍有1379張、神基331張、漢唐1158張,見下圖)

根據規定,這些被刪除的持股要在指數公布的一周內賣光,所以接下來的投信賣壓,當然很有可能都來自於00940以及想吃豆腐的散戶們,至於怎麼回測持股被刪除或納入的關係?很簡單,我們拉兩個時間點來看,第一個是5月17日到目前為止的漲跌幅,另外一個則是4月1日上市一周的行情。

★2024年5月17日到5月22日早上1030最新股價:確定成分股刪除後的最新走勢

在2024年5月17日成分股宣布調整後,00940股價上漲0.93%,神基則上漲9.86%遠遠超過00940十倍,所以00940賣股就能賺到錢了。另外統一上漲0.38%,漢唐則是下跌2.47%,所以00940賣統一有賺到錢,但漢唐就只能停損賣股了。

★2024年4月1日到4月12日:上市首周因連假導致交易日僅3日,故延至次週觀察整體走勢

接著回到00940上市後的首週,因為第一週有連假,因此把回測時間刻意拉長到隔週。00940在上市後的表現是上漲0.61%,而績效高於00940的有漢唐上漲6.13%,落後的則有統一下跌0.26%及神基下跌7.03%。

★00940對照上市至今的走勢

元大台灣價值高息(00940) 技術分析

00940上市發行價格是10元,截至目前為止都沒有碰觸到發行價,甚至在一開始上市還一路跌到9.3元,不過這陣子台股屢創新高,也帶動00940開始上漲,目前股價已經來到9.8元,狀況還不錯。

神基(3005) 技術分析

接著我們來看第一檔成分股神基,真的很妙,納入成分股後居然一路下殺,直到00940上週決定「停損」賣出才開始上漲,這是不是主力在打臉00940?重點是上周成交量還爆量,甚至在5月21日爆出3.5萬張的成交量,目前00940最新持股張數一萬多張,如果這幾天成交量都能在一萬多張以上,那麼投信賣壓就有機會被弭平囉。

統一(1216) 技術分析

從統一表現來看,被00940砍掉是最不合理的,一來是股價持續上漲,二來是今年股息配出3元還是在水準之上,不管00940有沒有納入,他就是自己走自己的路,甚至在上週還出現2020年疫情以來的最高價80.5元,所以00940操作統一是有賺錢的,但從技術面來看還是多頭,就搞不懂為何要賣掉統一了。

漢唐(2404) 技術分析

再來是三檔之中股本最小的漢唐,最新股本是19.1億元,所以流通股數也是最少張的,難怪00940一口氣買進就上漲6.13%,在ETF買盤結束後,其實四月中就開始下跌,這代表有人吃完ETF豆腐就閃人了。

不過有趣的是,在00940宣布砍股之後,漢唐反而開始上漲,這是不是也跟神基有點類似?主力擺明要玩散戶跟00940就對了?不然按照成交量來看,00940還有6千張要繼續賣,這個賣壓肯定對股價是沈重的負擔,結果走勢卻跟大家想的完全不同啊。

從下殺程度來看,又要考量殖利率角度,漢唐下殺這麼多,今年預計配息每股現金21元,當前殖利率將近6%,自然成為裡面最大的遺珠,不過這樣也合理啦,00940樹大招風要買這種小股票,當然很難贏,甚至還會幫散戶抬轎。

至於統一還是走自己的路線,營運穩健向上發展中。神基則是全球軍用工業電腦的龍頭,營運也漸漸回溫了,不過要認真說殖利率的話,統一當前殖利率是3.8%,神基殖利率還在4%以上,所以如果你是這些股東的投資人,倒也不用過於糾結,畢竟ETF本身有操盤人,唯一優點就是個股操作每天公布,其他都是主觀判斷,投資還是要有自己的節奏,有被納入就偷笑,沒被納入也不需要失望,除非你的投資策略就是「按照ETF買賣成分股在操作」,但這類型的吃豆腐投資策略,最近是不是都吃鱉居多?這就留著讓你去思考。

免責聲明:本文獲得「玩股網」授權,文中所提之個股、基金內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

資料來源:元大投信、《旺得富》整理
資料來源:元大投信、《旺得富》整理

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