5月漸入尾聲,財信傳媒董事長謝金河點出,台股挺過520總統就職、上市櫃Q1財報現形等考驗,而市場滿溢對Fed的降息期待,也讓賣股效應未在5月發生。然而他卻示警,美國4月CPI維持3.5%左右高檔,顯示Fed沒有大幅降息空間,且即使受惠AI效應,讓廣達、技嘉、華碩與緯穎等6公司,Q1繳出亮眼成績單,但隨股價已紛紛大漲,高基期恐成最大敗筆。

謝金河在最新一期《先探》表示,520是台灣政權交替的重要日子,領導台灣8年的蔡英文總統把棒子交給賴清德總統,這是台灣第1次出現同黨輪替,台股在不同總統領導下,從2000年迄今,每次都呈現不同的格局。

今年的520,賴清德總統在就職典禮中,強調兩岸互不隸屬關係,股市盤中一度下跌156.29點,但收盤仍小漲13.16點,賴總統的520,台股站在21271.63點,這是1個很高的位置,接下來,賴總統如何帶領台灣再創新格局?這個會是賴總統充滿高難度的挑戰。

台股站在2萬點,大家要有什麼樣的新思維?他也點名立院對抗不斷,對台灣發展恐有不利的變數,這一點大家必須放在心上。

二是往年投資市場都有「Sell in May」的定律,5月通常都是股市回檔的周期,但今年5月全球股市漲勢居多,不僅德法等歐股全創高,道瓊越過4萬大關,費半大漲8.56%,台股5月也漲840.15點,漲幅4.12%,跌深的港股更反彈8.21%。

這個景象與大家認知的「賣股在5月」很不一樣,主要是今年市場上充滿降息的期待,不過美國公布CPI仍在3.4%、3.5%的位置,看起來Fed沒有大幅降息的空間,全球利率正走在正常化的路上。

謝金河坦言,過去2%以下的通膨率、0~0.25%的利率已不可能復見,大家慢慢要習慣5%左右的利率水平,股市也會在溫和通膨引導下持續穩健表現。

放眼全球,台股漲幅僅略遜於費半,當中與台積電的表現有關,TSMC ADR市值突破8千億美元,5月台積電又上漲7.54%,股價最高來到865元,2023年最後1個交易日收盤593元,單是今年就拉出45.8%的漲幅,這是加權指數往上推升的最大功臣。

另1個是市值第2大的鴻海,像旱地拔蔥一般,5月又拉出7.1%漲幅,去年最後1個交易日股價收盤104.5元,2009年以來,鴻海的股價一直徘徊在這裡,3月在GB200的題材帶動下,伺服器題材帶動大漲勢,鴻海在3月大漲45.63%,這次最高跑到179元。

第3大市值的聯發科5月也拉出16.92%的巨大漲幅,再加上市值挺進1兆元的廣達也大漲9.51%,這是台股不斷攻堅前進的重大推升力。

第3個關鍵是上市櫃公司完成首季財報公布,獲利表現良好的公司股價都有好表現,像散熱的雙鴻首季EPS4.51元、奇鋐4.08元、技嘉的3.18元,廣達也有6.13元、華碩7.33元,緯穎更是交出單季EPS26.92元的超好成績。

這次資通訊產業頻傳捷報,4月出口年增165%,也給整個產業帶來巨大的亮度與曙光,在AI的賽道上,台灣今年仍保有高亮度,唯一可惜的是股價已經大漲,基期都很高。

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