【時報記者王逸芯台北報導】PMIC(電源管理IC)歷經了5~6個季度的調整之後,隨著巴黎奧運帶動TV換機潮、電動車趨勢以及AI帶動高速運算需求下,2024年產業可望出現回溫,今日族群股反應基本面回春,矽力*-KY(6415)開高走高,一度逼近漲停,股價最高達480元,致新(8081)盤中漲幅也逾4%。

今年矽力*-KY成長動能來自新能源、電動車、伺服器和高速運算。目前來看,通訊和消費等產品是有價格壓力,不過矽力*-KY透過新產品比重提高,使毛利率持穩,預期上半年毛利率會穩定在50%以上。矽力*-KY長期在工業、車用、高速運算驅動下,加上轉進12吋晶圓和第三代、第四代製程,下半年新產品應可驅動毛利率向上。就車用領域來說,矽力*-KY目前僅剩下歐美汽車客戶還在調整庫存,中國電動車客戶庫存健康,汽車新品陸續放量,提升市佔率。另外,美國提高中國進口關稅,現在對矽力*-KY影響還未確定,不過現在美國客戶佔公司營收比重少。

致新目前客戶端和自家庫存調整已告一段落,致新將持續增加研發經費,開發新產品、拓展新客戶,隨著運動賽事巴黎奧運到來,TV需求已有轉強跡象,加上新品備貨以及中國618促銷等活動即將到來,讓致新TV和面板出貨量持續增加。現階段PC/NB庫存已恢復到健康水平,目前終端客戶拉貨恢復過往常態水準;SSD需求穩定增長,致新DDR5電源管理晶片則等待市場滲透率提升;馬達驅動晶片則仍受到工業用及家電市場庫存去化,仍處於調整期。毛利率方面,致新恢復原來每季和客戶議價的方式,ASP呈現逐季下滑,但庫存損失提列減少。整體來說,致新在TV需求增加、PC換機潮、DDR5新品發酵,加上車用產品的持續拓展,可望逐步增加營運動能,致新今年年營運表現有望回到成長軌道。

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