【時報記者任珮云台北報導】自2024年初以來,台股漲幅接近20%。隨著本周新任執政團隊上任,股市呈現高檔震盪。第一金投信指出,從1996年以來,新任總統上任後,台股堅實上漲的機率較高。若扣除2000年全球科技泡沫及2008年金融海嘯影響,上任後5日及60日內台股上漲機率達80%,平均漲幅分別為2.07%和6.54%。第一金投信強調,今年台股屢創新高,受益於景氣領先指標與同時指標雙雙上揚,企業獲利表現不俗。預計今年和明年台股獲利成長率約在20%左右,企業獲利穩定增長將助力台股持續攀升。

新任總統賴清德在就職典禮中強調,台灣半導體實力與AI發展的全球中心地位,並宣示推動第二次能源轉型以強化供電穩定。第一金投信分析,呼應台美市場需求,台灣綠能、智能電網,以及美國抗通膨和基建法案,將加速清潔能源建設,帶動舊電網升級,台灣重電產業需求成長性備受期待,長期投資效益可期。

全球經濟數據顯示,G20國家景氣前景仍然正向。第一金投信指出,OECD領先指標顯示美國經濟優於預期,歐元區經濟復甦,日本經濟也呈現回升態勢。美林全球景氣循環指標(Global Wave)反映全球景氣趨勢轉好。隨著歐美地區通膨趨緩,有利於後續貨幣及財政政策執行。最新FedWatch利率期貨顯示,降息時程可能延至9月,今年內降息幅度預計為2碼。高利率壓抑的經濟活動有望隨利率政策轉向而復甦,金融市場逐漸反映升息預期。

台股評價隨降息預期衝高。第一金投信分析,今年台股漲幅近兩成。根據Bloomberg數據,2024年台股預估PE為20.38倍,接近2007年的高峰值21.73倍。若扣除權值股台積電(2330),台股PE為19.69倍,與2007年的22.71倍差距仍大,顯示整體股價仍有表現空間。

第一金投信表示,今年和明年台股企業獲利可望維持穩健成長,科技股仍是主要獲利成長來源,預估2024年台股整體獲利年增率為20.5%,科技股為22.5%。隨著晶圓代工廠產能利用率自年初持續回升,加上AI晶片需求強勁,先進封裝CoWoS產能需求熱絡,上下游供應鏈均受惠。半導體先進製造、IC設計、AI雲端、生成式AI、高效能運算(HPC)、水冷散熱等,以及AI終端應用的AI手機和PC領域,均被看好。

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