台股後520行情依舊相當波動,大盤持續在21,000點上方震盪,幸好第三季電子傳統旺季即將到來,中信投顧看好,穩懋(3105)下半年旺季可期,還有WWDC題材面加持,給予「增加持股」投資評等,推測合理股價165元。

穩懋4月營收16.4億元,月增2%、年增53%,表現符合法人預期。大多智慧機品牌將在第三季發表新旗艦手機,第二季有備貨需求,雖然穩懋公司表示目前下半年能見度不高,不過,中信投顧認為,下半年在新智慧機推出下,旺季效應仍舊可以期待。

穩懋目前Wi-Fi 7產品已開始出貨,隨著未來客戶持續導入Wi-Fi 7,對於砷化鎵產業將是一大利多,中信投顧認為,以目前進度來看,2024年Wi-Fi 7將小量出貨,2025年將顯著成長,在客戶庫存調整完後,預期穩懋Wi-Fi業務應能維持成長至2025年。

受到Wi-Fi與Cellular業務強勁回升,穩懋第二季預期能維持成長,且在手機品牌推出新機下,成長動能預計能維持至下半年,中信投顧指出,儘管穩懋目前營運狀況仍未明顯改善,像是3D感測在美系手機供貨比重下降、手機市場低個位數成長、同業競爭仍舊持續、產能規模過大使產能利用率低,然考量目前股價淨值比僅約1.7倍,位於過往區間下緣,且下半年美系客戶拉貨旺季將對公司營運有明顯幫助,以及WWDC挹注題材面,維持「增加持股」投資評等。

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