台股今年漲幅逼近18%,優於日、港股等周邊市場,網路上各大論壇也不乏獲利了結的爽文,不過,即便是大多頭,市場「1賺2平7虧」的說法仍然成立。房市兼投資達人阿宅用一文幫大家突破盲點,他表示,通常大家都只會炫耀有賺的部分,而不會講賠錢的部分;同時,他也用公式揭露隱藏在「1賺2平7虧」背後的投資真相。

通人的投資模式

就算是普通人,只看網路明牌跟單,也一定能買到幾支有賺到錢的股票。假設普通人小明買了3支股票,有2支股票賺錢,報酬率都是30%,另1支股票則是賠錢,賠了30%。普通人小明有2/3的機率買到賺錢的股票,而且賺到30%,少年股神了吧。真的是這樣嗎?

讓我們算算看報酬率:1.3 x 1.3 x 0.7 = 1.183;由算式可知,普通人小明買了3支股票的總報酬率是18.3%。開立方根可計算出每支股票平均報酬率只有5.8%。雖然3支股票有2支都賺錢,而且賺到30%,但被虧損股票拖累,平均下來每支股票賺的並沒有想像的多;更可怕的是,普通人的投資特性是,有賺的股票先賣,賠的股票繼續凹,等凹到賺錢再賣,但結果常常是越賠越多,賠到受不了才賣。最後就是讓這些虧損的股票,拉低整體報酬率。

如果普通人小明虧損股票不早認賠,等到虧損的股票虧到50%受不了才賣,結果會怎樣呢?1.3 x 1.3 x 0.5 = 0.845;由算式可知,普通人小明原本賺錢變成賠錢;就算兩支股票都賺了30%,還是彌補不了另一支股票虧損的50%,甚至整體變成賠錢。覺得熟悉了嗎?股市中絕大多數人都犯了以上的錯,不是買的股票全部沒有賺錢,而是虧損的股票把其他獲利都吃掉了,所以股票投資通常「1賺2平7虧」,這就是背後的原因。

專家的投資模式

如果是投資專家小立會怎麼做呢?專家小立有不同的投資策略,專家小立懂得停損。專家小立沒有比較神準,假設同樣是買了3支股票,有2支股票賺錢,報酬率一樣是30%,但另1支賠錢的股票,專家小立已預設虧損達到10%就停損賣出。報酬率會變怎樣呢?1.3 x 1.3 x 0.9 = 1.521;由計算式可知,買了3支股票,總報酬率是52.1%,開立方根可計算出每支股票平均報酬率提升到15%;懂得停損,可以讓報酬率從5.8%變成15%,變成原來的2.6倍。

停損才能把資金做最有效的運用

前面的停損作法看起來很簡單,但實際執行非常不容易,因為這是反人性的。會買一支股票一定是相信自己判斷才會進場。如果沒有賺錢就賣出,等於是承認自己看錯,否定自己的判斷能力,否定自己的聰明才智,普通人是做不到的。

之前買到賺錢的股票,給了普通人愚蠢的自信;相信先前的成功經驗一定可以複製,自己的判斷不會錯,唯一需要的只是時間來證明;但通常時間只證明了自己的錯誤而已,你可能會想,凹單還是可能回漲,怎麼知道一定輸?親愛的,資金是有機會成本的,當你選擇凹單,把資金停泊在一隻敗像已露的股票,相對的你就是失去了其他投資報酬率更高的投資機會;就算你停損賣出的股票,後來真的回漲,也不需要懊悔沒賺到,停損後購買的股票,也會有一定的漲幅,所以停損並沒有讓你少賺,甚至有可能多賺。

投資專家跟普通人,其實聰明才智並沒有多大的差別,現在大部分的投資資訊,只要願意做功課,也都能在網路上查到,也幾乎沒有資訊的落差了;兩者唯一的差別,就在專家承認市場永遠是對的,願意適時對市場波動作出應變。證明自己對錯不重要,真正賺錢才重要;投資是機率的遊戲,只要長期大賺小賠,最後就能致富;只要能有紀律的長期執行操作策略,懂得適時停損,就能從7虧的輸家,變成2平甚至1賺的贏家。

※本文獲得「阿宅-雙碩士地產顧問」授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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