中華電信和金融股向來是存股族的最愛,除了獲利穩定,特許行業和官股色彩都讓投資人買起來放好安心。投資達人玩股網專欄作家「玩股小博士」,用國人偏好的定期定額標的兆豐金、玉山金、合庫金、第一金和中華電信回測,分別看投資五年和十年哪檔績效最好。

「玩股小博士」設定小資族每月起步金額不高,用3000元投入股市買單支各股,再分股息再投入及全部花掉兩組,結果發現若投資五年,不管股息是否有再投入,績效最好的都是兆豐金。

但如果把時間拉長至十年,股息再投入表現最好的是玉山金;但如果股息花掉了,還想追求報酬率,那麼非合庫金莫屬。

以下就是「玩股小博士」的文章分享:

長期投資這件事情,大家都知道,只要方向對了,時間拉長的勝率就會高,但剛進場的人肯定是恐慌!所以延續前幾週幫大家回測ETF及台積電的十年、二十年數據後,這週就針對個股來研究吧。

根據3月定期定額交易排行榜來看,投資個股第一名是台積電,這個我們已經討論過,就先忽略不討論,接續第二到六名是兆豐金、玉山金、合庫金、第一金、中華電,剛好是「四金一電」。

乍看之下金融股都一樣,是不是隨便選一家金融股就好?其實我們都很清楚,這些金融股在營運本質上仍有極大差異性,那麼直接選中華電來長期投資更好嗎?股價穩健也不怕景氣波動影響獲利,到底怎麼選最有利?直接來實測就知道。

本次參數條件設定如下:

1.每月投入3,000元:考量小資族起步金額不高,3,000元相對無負擔及壓力,也比較貼近大家投資的實況。

2.分成股息再投入、全部花掉兩組:到底股息花掉或者留著再投入,對長期績效很重要。

3.以五年、十年為單位:作為短中長期投資計畫的參考。

★★兆豐金(2886):永遠的官股績優生

◆投資五年,本金投入18萬元

股息再投入:累計總市值302,910元,總股息為12,260元,年化報酬率5.8%。

股息都花掉:累計總市值287,612元,總股息為11,837元,年化報酬率4.9%。

◆投資十年,本金投入36萬

股息再投入:累計總市值652,696元,總股息為74,048元,年化報酬率6.1%。

股息都花掉:累計總市值550,121元,總股息為65,684元,年化報酬率4.3%。

股息再投入,當然有更好的報酬率,但重點是有差距有多少,直接從年化報酬率來看,五年時間,股息投入跟花掉的差距是0.9%,不到1%感受上是還好。但如果拉長到十年,兩者報酬率差到1.8%,這就很有感了喔,所以如果是想中期投資兆豐金的人,股息花掉是無妨,但想長線投資的人,股息真的要再投入,可花的股息也會天差地遠,因為五年的總股息是1萬多,十年後則變成6、7萬以上。

★★玉山金(2884):數位金融有一套

投資五年,本金投入18萬元

◆股息再投入:累計總市值210,023元,總股息為10,639元,年化報酬率3.1%。

股息都花掉:累計總市值222,173元,總股息為10,855元,年化報酬率4.3%。

◆投資十年,本金投入36萬

股息再投入:累計總市值704,350元,總股息為72,551元,年化報酬率6.9%。

股息都花掉:累計總市值608,510元,總股息為66,682元,年化報酬率5.4%。

玉山金五年內來看,因為這幾年股價下殺,所以再投入的成本墊高,反而降低報酬率,這樣看起來,股息花掉也許比較好。但時間如果拉長一點,股息再投入的威力就出來了,十年年化報酬率6.9%,超越股息花掉的5.4%,所以短時間投資的話,股息可以花掉,但長線來看,因為公司營運體質穩健,股價會慢慢上漲,反而再投入的效益更高。

★★合庫金(5880):換匯交易大進補

◆投資五年,本金投入18萬元

股息再投入:累計總市值224,690元,總股息為9,415元,年化報酬率4.5%。

股息都花掉:累計總市值214,425元,總股息為9,215元,年化報酬率3.6%。

◆投資十年,本金投入36萬

股息再投入:累計總市值694,888元,總股息為78,532元,年化報酬率6.8%。

股息都花掉:累計總市值588,795元,總股息為70,697元,年化報酬率5%。

合庫金主要獲利來源是銀行子公司穩健放款為主,其中重心都在財富管理及房貸相關業務,以五年定期定額的績效來看,股息無論是投入或花掉,兩者年化報酬率的差異並不大。但如果拉到十年投資,兩者績效就會相當有感,股息投入的年化報酬率是6.8%,股息花掉則會下降到5%,因此長線投資當然不能把股息亂花掉。

★★第一金(2892):升息循環下的受惠者

◆投資五年,本金投入18萬元

股息再投入:累計總市值213,193元,總股息為4,677元,年化報酬率3.4%。

股息都花掉:累計總市值207,910元,總股息為4,616元,年化報酬率2.9%。

◆投資十年,本金投入36萬

股息再投入:累計總市值605,002元,總股息為64,165元,年化報酬率5.3%。

股息都花掉:累計總市值519,025元,總股息為57,672元,年化報酬率3.7%。

第一金在五年前孕育了很多投資達人,這個說法一點也不誇張,很多人都靠這一檔致富,如果從回測績效來看,確實也是如此,投資五年再把股息投入的年化報酬率是3.4%,但拉長到十年就會上升到5.3%,這有點像是陳年老酒一樣,越陳越香,但如果是短線思維的人,真的也不用過於期待「投機行情」,慢走不送。

★★中華電(2412):電信龍頭抗崩盤

◆投資五年,本金投入18萬元

股息再投入:累計總市值215,548元,總股息為15,740元,年化報酬率3.7%。

股息都花掉:累計總市值199,114元,總股息為15,130元,年化報酬率2%。

◆投資十年,本金投入36萬

股息再投入:累計總市值514,686元,總股息為81,759元,年化報酬率3.6%。

股息都花掉:累計總市值425,395元,總股息為72,869元,年化報酬率1.7%。

說到中華電信,以台灣人的認知中,這家公司拿來長期投資的信任度,或許僅次於台積電而已,原因無他,除了官股之外,也是民生必需產業,更是不受景氣波動的防禦型資產股,甚至在崩盤還會有大戶法人湧入避險,反而上漲。

但如果拉長來看,績效確實就不如期待,無論投資五年或十年,最高就是3.6%-3.7%,頂多稍微超越通膨而已,論成長性確實不高,不過你也要想,這檔股票屬於牛皮又要等崩盤才容易出現資金避險行情,是多頭時間比較長?還是崩盤時間比較多?顯然是多頭對吧,那麼中華電在多頭市場的表現,自然也會很「防禦」。

最後整理一下,如果是投資五年,股息不管無論有無再投入,績效最好的是兆豐金。拉長到十年來看,股息再投入表現最好的是玉山金,但如果股息花掉了還想追求報酬率,那麼合庫金就是這裡面表現最好的「現金牛」。

免責聲明:本文獲得「玩股網」授權,文中所提之個股、基金內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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