存股族對高股息ETF的需求,已經不止是高殖利率,還要有高報酬,像去年績效冠軍富邦臺灣中小(00733)年賺逾7成,讓人心癢癢,但心臟小抱不住,高股息ETF就有了動能版,比如中信成長高股息(00934)、統一台灣高息動能(00939)和00944等,不敗教主陳重銘表示,4月台股回檔,0056、00919、00929、00939和00940指數績效,全輸給超漲又抗跌的00944指數。

台股4月大跌近1600點,從歷經回檔修正的4月績效來看,明天上市的野村台灣趨勢動能高股息(00944),追蹤臺灣趨勢動能高股息指數,明顯輾壓台灣高股息指數(0056元大台灣高股息)、台灣精選高息指數(00919群益台灣精選高息)、特選台灣科技優息指數(00929復華台灣科技優息)、特選台灣高息動能指數(00939統一台灣高息動能)、台灣價值高息指數(00940元大臺灣價值高息)。

陳重銘在部落格以『00944「追高息」也「追價差」?指數歷史績效超越其他高息ETF』為題發文表示,近期國際局勢一波未平一波又起,4月初中東戰事突然升溫,4月中旬又遇到台積電(2330)下修半導體產業成長率,再到4月底公告的美國通膨率高於預期(核心PCE年增率2.8%高於預期的2.7%),使得聯準會(Fed)主席鮑爾(Powell)近期表示,通膨降溫缺乏明確進展,將使高利率可能維持更長的一段時間,FedWatch也顯示全年降息碼數由3碼收斂至僅剩1碼,眾多雜訊不斷干擾股市表現。

不過回顧台股歷史走勢,即便過程中歷經許多大大小小的利空衝擊,驅動股市上漲的本質一直都沒有改變,那就是企業的基本面。隨著科技持續進步發展,這些新興技術不只是改變你我的生活,對企業營收、獲利更是息息相關,尤其在AI長線趨勢中,台股供應鏈在全球已經具有難以被取代的地位。

更迷人的是,台股對於發放現金股利一向非常大方,過往每年平均發放超過1兆新台幣,隨著近年獲利、市值快速提升,2021年之後股利甚至已經站穩2兆元,真的是造福全台灣人!

台股加權指數、加權報酬指數皆長期上漲(陳重銘提供)
台股加權指數、加權報酬指數皆長期上漲(陳重銘提供)

我經常鼓勵大家可以從ETF下手,因為透過一籃子股票的投資組合,能同時解決選股困擾並達到分散風險的效果。然而近2年高股息ETF如雨後春筍般大量發行,該如何選擇高股息ETF也開始變得困擾。

不過我習慣讓數據自己來說話,根據「臺灣指數公司」資料統計,將同樣都是高股息的指數拉出來這波4月修正前後的績效,可以發現「臺灣趨勢動能高股息指數」領先群雄(黑色線)。

4月6檔高股息ETF指數績效比一比(陳重銘提供)
4月6檔高股息ETF指數績效比一比(陳重銘提供)

剛好野村投信近期所發行的00944野村臺灣趨勢動能高股息ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)就是追蹤「臺灣趨勢動能高股息指數」,錯過申購募集的投資人不必擔心,因為明天(5/9)就要正式掛牌,可以直接在市場中進行交易。

為什麼「臺灣趨勢動能高股息指數」歷史績效可以超越其他高股息ETF指數 呢?關鍵原因就是不僅採用高殖利率的選股方式,而是同時採用「動能指標」與「股利指標」來篩選成分股,可以理解為買進一籃子的「強勢高息股」。

大家可以將股利指標想像成是你的盾牌,當股價遇到回檔之際,可以有高殖利率作為下檔保護,至於股價動能則是你手中的利劍,專挑盤面中股價相對強勢的個股,追求資本利得。由於股價往往是基本面的領先指標,上述也提到台股能夠長期維持向上格局,最仰賴的無非就是企業的獲利,因此選對強勢股相當於選到基本面表現佳的公司。

再根據Bloomberg資料統計顯示,2015年以來當加權指數不論是修正超過10%或15%的時候,00944所追蹤的「臺灣趨勢動能高股息指數」的回測數據都能夠相對抗跌,比單純市值型或高股息型的表現更好。

而在台股從15,000點上漲至20,000點的期間,「臺灣趨勢動能高股息指數」大漲147.97%,遠遠勝過加權報酬指數(含上市櫃公司發放的股息)的50.67%,或是高股息報酬指數的69.92%,甚至比兩者加起來都還要多,主要就是因為 00944篩選條件利用50%的「動能指標」與50%的「股利指標」。

最後快速結論,近期雖然股市受到眾多利空影響使盤面震盪加劇,然而從歷史數據可以發現,台股長期能夠向上仰賴的就是企業獲利持續成長。由於00944 所追蹤的「臺灣趨勢動能高股息指數」,同時將股價動能、股利納入篩選成分股的條件,因此能夠在漲時超漲、跌時又相對抗跌,歷史績效相比大盤或其他高股息ETF指數都更優。明天將會正式掛牌,投資人可以考慮伺機布局。

※免責聲明:本文獲得《不敗教主陳重銘》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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