台股市值在AI帶動下,去年以來大增20兆元,資深分析師指出,與其繼續追逐AI鏈,不妨留意財富已往營建、金融等2族群擴散,且相較國建、富邦金等2產業龍頭,永信建、京城建、隆大、聯上、鑫龍騰等南部建商5天王,至於金控部分則鎖定國泰金與中信金,即使目前股價已分別來到5字頭與3字頭,但都還沒到滿足點。

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,2023年Q4台積電高雄設立2奈米廠,2024年Q1高雄房市大漲20%~30%。永信建去年EPS12.55元,創掛牌新高,今年Q1EPS4.9元,年增3.1倍,估今年EPS超越去年,連續第2年賺1個股本,毛利率估45%~47%,比多數電子股毛利率更高,成為上市櫃營建股王。

歷來營建股王必定是台北建商,北部房地產相對熱絡,房價漲幅較大,但護國神山近年來大舉投資南部的台南、高雄,因此高雄建商獲得台積電的外溢效應,5家高雄上市櫃營建股Q1營收驚人成長。

永信建Q1營收年增303%,京城年增130%,隆大年增448%、聯上年增728%,鑫龍騰年增308%。

永信建成營建股王,對台北建商未必有激勵作用,對其他高雄營建股就有比價效果。知名度較高的京城建設去年入帳金額較少,EPS僅1.2元,今年Q1營收8.9億元,下半年總銷售額60億元大型個案將完工入帳,今年EPS估4~5元,較去年成長逾2倍。

隆大今年EPS估3~4元,本益比15倍左右,聯上過去EPS不突出,去年EPS虧損0.69元,今年來股價勁揚60%,預告今年由虧轉盈機率高,鑫龍騰去年EPS2.05元,今年估2元以上,股價今年來大漲1倍。

台積電在高雄楠梓產業園區,確定蓋2座2奈米廠,目前正在評估第3座2奈米廠,高達7000億元的1.4奈米也可能轉進高雄廠。台積電全力投資高雄,高雄房市應有幾年好光景,這5家高雄營建股EPS有進一步成長空間。

蔡明彰並指,Q1財報優於預期最大亮點除了營建外,還有金融、航運。投資人大小眼,高價電子半導體設備商牧德Q1EPS僅0.5元,測試介面的精測Q1EPS0.43元,股價都逾400元。低價IC設計的矽統近1個月大漲1倍,訴求轉型IP,股價曾來到70元,但殘酷現實,Q1仍虧損。

金控股國泰金Q1EPS2.57元,超過一向是金控EPS最高的富邦金的2.33元,但價位只有5字頭。金控Q1EPS排名第3的中信金1.07元,較去年同期0.66元,年增62%,又配息1.8元,殖利率逾5%,股價創19年新高,以今年預估EPS可望超越去年的2.8元,上看3元,如此條件,才股價3字頭。

今年為何金控獲利看好?銀行業務房貸創新高、理財商品熱賣,保險業務從防疫保單虧損恢復元氣,股債投資大賺,證券業務受惠台股不斷刷新歷史高點,其實今年營建及金融基本面看好,最根本原因是受惠台股。

蔡明彰強調,去年以來台股市值大增20兆元,投資人股市賺了錢,會去買房、會去買理財商品,台股財富向營建及金融擴散,這20兆元台股財富是AI帶動,過去1年投資人要買AI股,但現階段應介入營建、金融。

營建指數創33年新高,金融指數挑戰2年高點,短線漲多或有拉回,但籌碼尚未凌亂,法人增加部位,散戶融資使用率偏低,台股財富擴散營建、金融的大行情未滿足。

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