美國聯準會(Fed)利率決策會議拍板利率再凍漲,一如市場預期,維持利率5.25%至5.5%不變,Fed主席(Jerome Powell)釋出鴿派基調稱,釋出下一步不太可能是升息訊號;市場預期今(2024)年啟動降息機會仍高,也使得債券ETF吸引力大增。

據統計,今年來整體債券ETF(不含槓反型)規模近2.4兆元,增加近3,389億元,受益人數近160萬人,大增近50萬人。規模增加前10大債券ETF依序是群益ESG投等債20+(00937B)、國泰20年美債(00687B)、元大美債20年(00679B)、國泰10Y+金融債(00933B)、元大投資級公司債(00720B)。

其他還有中信美國公債20年(00795B)、群益AAA-AA公司債(00754B)、永20年美公債(00857B)、國泰投資級公司債(00725B)、統一美債20年(00931B)等。其中,00937B規模及受益人數增加數據雙雙居整體債券ETF之冠。

凱基投信指出,考量貨幣政策風向調整、降息預期減弱,利率下行空間相對有限,天期長、票息低的高評等債報酬反而存在更多不確定性,中短期債券及信評居中的A級、BBB級投資級債券,及BB級、B級的非投資等級債相對有利。

也有法人認為,債市具備降息利多的投資利基,但通常升息過後,經常伴隨經濟疲弱,應優先以信用評級較佳的債券為佈局核心,如美國公債等,降低債券違約風險。

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